Dividendbeleggen, ook wel inkomstenbeleggen genoemd, is een bekende beleggingsstrategie, die erop gericht is om inkomen te genereren uit aandelen, aandelenfondsen en ETF’s. Het kan ook een interessante strategie zijn als u financieel onafhankelijk bent. U gebruikt de dividendinkomsten om (een deel van) uw kosten te betalen of als periodiek extraatje. In dit artikel leest u meer over dividendbeleggen, de voor- en nadelen en nog veel meer.
In dit artikel:
Voor wie is dividendbeleggen geschikt?
Welke soorten dividend zijn er?
De voordelen en nadelen van dividendbeleggen
Kiest u voor hoog dividend of groeidividend?
Het risicoprofiel van dividendbeleggen
Inkomstenbeleggen bij een vermogensbeheerder
Dividendbeleggen bij een vermogensbeheerder
Beleggen in obligaties bij een vermogensbeheerder
Zelf dividendbeleggen: pas op voor de dividendval
Wat is dividend?
Bedrijven investeren winst in het eigen bedrijf, of keren die (deels) uit aan de aandeelhouders. Die uitkering heet dividend. De hoogte hangt meestal samen met de behaalde winst, en gaat ten koste van het eigen vermogen van het bedrijf. Het woord komt van het Latijnse dividere, dat ‘verdelen’ betekent (Wikipedia).
Een dividenduitkering beloont aandeelhouders als mede-eigenaren van een bedrijf. Het maakt de aandelen aantrekkelijker, vooral als een bedrijf al jaren een stabiel of stijgend dividend uitkeert.
Hoe werkt dividend?
Aandeelhouders die op de dag vóór de ex-dividenddatum het aandeel in bezit hebben, ontvangen het dividend. Vanaf de ex-dividenddatum geeft het aandeel geen recht meer op het dividend over de voorgaande periode. Een dividenduitkering beïnvloedt de koers van een aandeel: de koers loopt vaak iets op naarmate de uitbetaling nadert, en daalt op de ex-dividenddatum meestal met ongeveer de waarde van het dividend. Koersschommelingen zorgen ervoor dat dit nooit één-op-één het geval is.
De dividendagenda
Dividend wordt meestal jaarlijks uitgekeerd, na bekendmaking van de jaarcijfers. Soms gebeurt dat ook tussentijds; dit heet dan interim-dividend. Op een dividendagenda, zoals de dividendagenda van IEX, vindt u een overzicht met de hoogte van het dividend, de ex-dividenddatum en wanneer het dividend wordt uitbetaald. De dividendagenda heet ook wel de dividendkalender.
U ontvangt het geld niet op de ex-dividenddatum, maar enige tijd later. Vaak ziet u het bedrag al aangekondigd staan bij uw beleggingsportefeuille, terwijl het geld pas later op uw beleggingsrekening wordt bijgeschreven. Over de dividenduitkering betaalt u ook belasting. Het bedrijf dat het dividend uitkeert, houdt deze belasting in. Soms treedt daarbij dividendlekkage op; dat leest u in ons artikel over dividendbelasting.
Voor wie is dividendbeleggen geschikt?
Dividendbeleggen is een manier van beleggen met meerdere toepassingen. Beleggers kiezen dividendaandelen wel omdat ze doorgaans minder volatiel zijn, al blijft het koersrisico altijd aanwezig.
Dividendbeleggen is een optie voor beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomsten uit hun beleggingen: dividend is een periodieke bron van passief inkomen. Als eigenaar van dividendaandelen ontvangt u regelmatig geld op uw rekening. Voor pensioenbeleggers is dat een manier om hun pensioen aan te vullen met inkomen uit beleggingen.
Ook voor mensen die financieel onafhankelijk willen zijn vormt dividend een passieve inkomstenbron. In dat geval gebruikt u het dividend om uitgaven te dekken en onttrekt u geld aan uw beleggingen zonder dat u hoeft te verkopen.
Streeft u naar vermogensgroei, dan zet u dividendbeleggen ook in voor groei: u herbelegt het uitgekeerde dividend, en de nieuwe aandelen leveren op hun beurt weer rendement op. Zo benut u het principe van rendement-op-rendement, waarmee uw vermogen sneller kan groeien.
Welke soorten dividend zijn er?
Een bedrijf keert winst op verschillende manieren uit. De bekendste vorm is een winstuitkering in cash: het cashdividend. Dat heeft direct effect op de koers van een aandeel. Op de ex-dividenddatum daalt de prijs van het aandeel ongeveer met de hoogte van het dividend, afhankelijk van andere koersbewegingen die dag. Over het uitgekeerde bedrag betaalt u meestal dividendbelasting.
Een bedrijf kan de winst ook uitkeren via nieuw uitgegeven aandelen, of aandelen die het al in reserve heeft: het stockdividend. U ontvangt dan extra aandelen in het bedrijf in plaats van geld. Het aantal uitstaande aandelen van het bedrijf verandert daardoor, en de winst wordt in de toekomst over meer aandelen verdeeld. Voor het bedrijf heeft stockdividend als voordeel dat de uitkering niet ten koste gaat van de kasreserves.
Bij sommige bedrijven kiest u zelf tussen geld of aandelen: het keuzedividend. Als belegger bepaalt u dan wat voor u gunstiger uitpakt.
De voordelen en nadelen van dividendbeleggen
Wat zijn de voordelen van dividendbeleggen?
- U profiteert van extra periodiek inkomen.
- Dividendaandelen zijn doorgaans aandelen van volwassen bedrijven, waarvan de aandelenkoers ook minder volatiel is. Bedrijven met een lang trackrecord van stabiele dividenduitkeringen realiseren doorgaans een stabiele winst en kasstroom: ze groeien minder hard, waardoor een groter deel van de winst overblijft om uit te keren aan de aandeelhouders.
- Dividendaandelen bieden enige bescherming tegen inflatie, als de uitkeringen meegroeien met de inflatie en daarmee de koopkracht van de inkomsten behouden (Fidelity).
Wat zijn de nadelen van dividendbeleggen?
- Neemt u dividend op, dan gaat dat ten koste van het rendement-op-rendement-effect. Op lange termijn kan dat veel rendement kosten. Herbelegt u dividend dat u niet nodig heeft, dan blijft dat effect behouden.
- Een deel van het rendement kan verloren gaan door dividendbelasting die niet terug te vragen is, ook wel dividendlekkage genoemd.
- Ook historisch stabiele of stijgende dividenden zijn geen garantie voor de toekomst. Met dividendbeleggen loopt u nog steeds koersrisico, verbonden aan beleggen in aandelen(fondsen) en/of ETF’s.
- Het dividend gaat telkens af van de aandelenkoers, waardoor de koerswinst op het aandeel zelf lager kan uitvallen.
Kiest u voor hoog dividend of voor groeidividend?
Dividendaandelen vallen uiteen in twee categorieën: aandelen van bedrijven die hoog dividend uitkeren, en aandelen van bedrijven waarvan het dividend relatief laag is maar kan groeien: het groeidividend. De eerste categorie bestaat vaak uit volwassen, solide bedrijven met een lange historie van stabiele of groeiende dividenduitkeringen, bijvoorbeeld uit de olie-, telecom-, nuts- of bankensector, of verzekeraars. Bedrijven die hun dividend vele jaren op rij verhogen heten ook wel dividendaristocraten (bron: VEB). Shell is daarvan een bekend voorbeeld: decennialang kende het bedrijf een stabiel stijgend dividend, tot het tijdens de coronacrisis in 2020 de winstuitkering met twee derde verlaagde, voor het eerst sinds de Tweede Wereldoorlog (bron: Het Financieele Dagblad, 30 april 2020). Bij een extreem hoog dividend beoordeelt u zelf of die winstuitkering op de lange termijn houdbaar is.
De tweede categorie bestaat uit bedrijven die een relatief laag dividend uitkeren, maar de potentie hebben om de uitkering te laten groeien: bedrijven die hun omzet en winst laten toenemen. Inkomstenbeleggers die deze groeidividendaandelen opsporen, heten groeidividendbeleggers. Dat vraagt gedegen onderzoek: u leest dan de balansen en andere fundamentele indicatoren van een bedrijf.
Het risicoprofiel van dividendbeleggen
Dividendbeleggen kent risico’s, zoals koersrisico en valutarisico. De risico’s bij dividendbeleggen kunt u beheersen door goed te spreiden. Daar kunnen beleggingsfondsen of ETF’s bij helpen, maar er blijft altijd een marktrisico.
Overweegt u dividendbeleggen als passieve bron van inkomsten, dan zijn vastrentende waarden een alternatief of aanvulling: beleggingen met een relatief lager risico dan aandelen, met een regelmatige rentevergoeding. Ook hier geldt: een hoger rendement gaat gepaard met een hoger risico. Beoordeel de risico’s goed voordat u in obligaties belegt.
Met een aandeel bent u voor een deel eigenaar van een bedrijf en heeft u recht op een deel van de winst (dividend). Als obligatiehouder bent u een kredietverstrekker: het bedrijf is verplicht die schuld tegen een vergoeding (couponrente) af te lossen. Beide leveren inkomen op, maar zijn verschillend van aard. Belangrijk is dat het risico past bij uw risicoprofiel als belegger.
Inkomstenbeleggen bij een vermogensbeheerder
Inkomstenbeleggen bij een vermogensbeheerder is mogelijk. Vaak is het een combinatie van dividendaandelen en vastrentende waarden. Maar er zijn ook gespecialiseerde aanbieders die dividendbeleggen of beleggen in obligaties als aparte strategie aanbieden. Finner geeft in de vergelijking ook informatie over het beleggingsbeleid van een partij. Vergelijk daarom vermogensbeheer op Finner.
Dividendbeleggen bij een vermogensbeheerder
Er zijn ook gespecialiseerde aanbieders die dividendbeleggen of beleggen in obligaties als aparte strategie voeren. Voorbeelden van vermogensbeheerders met een dividendstrategie zijn ABN AMRO, Ambassador, Care IS en OHV Vermogensbeheer.
Wilt u het samenstellen van een dividendportefeuille niet zelf doen, dan kunt u dit overlaten aan een vermogensbeheerder met ervaring in dividendstrategieën. Finner geeft in de vergelijking ook inzicht in het beleggingsbeleid van elke partij, zodat u ziet welke aanpak bij uw situatie past. Finner brengt op dit moment meer dan 130 vermogensbeheerders in Nederland in kaart (bron: finner.nl).
Beleggen in obligaties bij een vermogensbeheerder
Beleggen in obligaties bij een vermogensbeheerder is eveneens mogelijk. Obligaties kiezen vraagt ervaring, tijd en onderzoek. Sommige partijen bieden inkomstenbeleggen aan, gericht op extra inkomsten voor de belegger; beleggen in vastrentende waarden maakt daar vaak onderdeel van uit. Voorbeelden zijn Care IS en OHV Vermogensbeheer. VanEck Beheerd Indexbeleggen biedt bijvoorbeeld de mogelijkheid om via ETF’s in obligaties te beleggen.
Zelf dividendbeleggen: pas op voor de dividendval
U kunt ook zelf dividendaandelen selecteren. Kijk dan verder dan het rendement alleen, en let vooral op de dividendval. Het dividendrendement is de verhouding tussen de aandelenkoers en het uitgekeerde dividend. Die verhouding verandert zodra een van beide factoren wijzigt, en zegt daarom niet direct of het een goed aandeel is. Een hoog dividendrendement kan ook ontstaan omdat de koers van het aandeel is gezakt. Het dividendpercentage lijkt dan ineens veel hoger, terwijl de koersdaling het totale rendement juist drukt. Dat heet een dividendval. Een extreem hoog dividendrendement kan daarom een waarschuwing zijn dat er iets mis is met het bedrijf.
U heeft daarom twee routes: u doet zelf onderzoek naar bedrijven met een goed dividend, of u kiest voor ETF’s en beleggingsfondsen die specifiek op een hoog dividendrendement zijn gericht. Via een dividend-ETF krijgt u eenvoudig blootstelling aan een breed scala aan dividendaandelen: u koopt in één keer een mandje met dividendaandelen en verlaagt daarmee het risico van een dividendval. Dat gemak, en de eenvoud van indexbeleggen, maken een dividend-ETF laagdrempelig. Wilt u zelf beleggen via een broker, dan vergelijkt u brokers op Finner.