Beleggingsstrategie – Hoe beleggen de professionals?

Om de juiste beleggingskeuzes te maken, is de beleggingsstrategie een belangrijke factor. Vermogensbeheerders verschillen veel in aanpak en daardoor ook in rendement en risico. In dit artikel beschrijven we de kenmerken van bekende beleggingsstrategieën. Zo kunt u bepalen welke beleggingsstrategie het beste aansluit bij uw doelen en voorkeuren.

In dit artikel leest u:

• Soorten beleggingsstrategieën 
• Beleggingsstrategieën gericht op een doel 
• Passieve en actieve strategieën 
• Fundamentele beleggingsstrategieën
• Technische beleggingsstrategieën 
• Hoe kan ik mijn beleggingsstrategie verbeteren? 

Soorten beleggingsstrategieën

In deze paragraaf geven we een overzicht van de verschillende soorten beleggingsstrategieën die vermogensbeheerders hanteren. 

Op basis van doelstelling

U kunt een specifiek doel hebben met uw vermogen. Een vermogensbeheerder kan daarbij aansluiten en verschillende doelstellingen nastreven:

• Een op groei gerichte strategie richt zich op waardestijging van de beleggingen
• Een op inkomen gerichte strategie focust op stabiele uitkeringen, zoals dividend of rente
• Bij vermogensbehoud ligt nadruk op bescherming tegen waardeverlies, vaak met defensieve strategieën
• De beleggingsstrategie kan ook maatschappelijk gericht zijn. Dan focust de beheerder op duurzaam beleggen en ESG-factoren

Op basis van aanpak

Bij vermogensbeheer kunt u kiezen uit een actief en passief beleggingsbeleid. 

• Bij passief vermogensbeheer volgt de beheerder een index, doorgaans tegen lage kosten en met rendementen die min of meer overeenstemmen met die index
• Bij actief beheer probeert de vermogensbeheerder de markt te verslaan door strategische keuzes te maken in aandelen, obligaties of sectoren, maar dit brengt doorgaans hogere kosten en mogelijk meer risico met zich mee

Op basis van analyse 

Een vermogensbeheerder kan drie benaderingen volgen in het analyseren van de beleggingen:

• Fundamenteel beleggen analyseert bedrijven op basis van winst, groei en waardering
• Technisch beleggen richt zich op koersgrafieken, patronen en trends om koop- en verkoopsignalen vast te stellen
• Kwantitatief beleggen gebruikt wiskundige modellen en algoritmes om patronen in data te benutten. Dit gebeurt vaak geautomatiseerd

Op basis van beleggingsinstrumenten

Een vermogensbeheerder kan ook verschillende beleggingsinstrumenten toepassen om rendement en spreiding te bereiken. 

• Traditionele beleggingen zijn aandelen, obligaties en cash, die de kern vormen van de meeste portefeuilles. Dit kan rechtstreeks, maar ook via fondsen of ETF’s. 
• Alternatieve beleggingen omvatten onder meer vastgoed, hedgefondsen, grondstoffen of private equity, vaak minder liquide maar met een kans op hogere rendementen.

Door verschillende beleggingsinstrumenten te combineren, kan een beheerder risico’s beter spreiden, inspelen op marktkansen en de portefeuille afstemmen op het risicoprofiel van de belegger.

Beleggingsstrategieën gericht op een doel

Beleggingsstrategieën zijn vaak gericht op een specifiek doel. De focus kan bijvoorbeeld liggen op groei van het vermogen, inkomen uit rente en dividend, of juist op de bescherming van het kapitaal en vermogensbehoud. Jonge beleggers vinden het steeds belangrijker dat hun vermogen ook zinvol wordt aangewend. Met maatschappelijk verantwoord beleggen wordt een positieve impact nagestreefd. Hieronder leggen we deze strategieën verder uit.

Vermogensgroei

Bij vermogensbeheer gericht op vermogensgroei is het doel om het vermogen op lange termijn te laten groeien. De beheerder kiest strategisch beleggingen zoals aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen met de verwachting dat die in de loop der tijd meer waard worden. De geschiedenis leert – en het blijkt ook duidelijk uit onze sparen-of-beleggen tool – dat beleggen op de langere termijn meer rendement oplevert dan sparen.

Inkomen

Bij vermogensbeheer gericht op inkomen ligt de focus op het genereren van een stabiele inkomstenstroom uit beleggingen. Hierbij spelen dividendbeleggen en het creëren van passief inkomen een centrale rol. De beheerder selecteert beleggingen die regelmatig uitkeren, zoals dividendaandelen, obligaties of vastgoedfondsen. Het doel is voorspelbare inkomsten te genereren, geschikt voor beleggers die financiële zekerheid en periodieke uitbetalingen verkiezen boven vermogensgroei.

Vermogensbehoud

Vermogensbeheer gericht op vermogensbehoud draait om het beschermen van bestaand vermogen tegen inflatie, marktschommelingen en onnodige risico’s. De focus ligt bij defensief beleggen meer op stabiliteit en behoud van koopkracht. Deze strategie is vooral geschikt voor vermogende particulieren, gepensioneerden of risicomijdende beleggers die hun kapitaal veilig willen stellen en tegelijkertijd een zekere mate van rendement nastreven zonder grote fluctuaties.

Maatschappelijke doelen

Vermogensbeheer gericht op maatschappelijke doelen richt zich op investeren met oog voor duurzaamheid, ethiek en sociale impact. Hierbij wordt het geld belegd in bedrijven en projecten die positief bijdragen aan milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG-beleggen), of door het uitsluiten van producten die een negatief effect op de maatschappij hebben. Het is geschikt voor beleggers die naast financieel rendement ook waarde hechten aan een positieve impact met hun geld voor de samenleving.

Passieve en actieve beleggingstrategieën

De meeste vermogensbeheerders beleggen actief. Maar passief vermogensbeheer wint aan populariteit, omdat het erg kostenefficiënt is. Een actieve strategie biedt meer kans op outperformance, maar dat is niet gegarandeerd. 

In het artikel passief beleggen of actief beleggen gaan we dieper op beide beleggingsstrategieën in.

Passief beleggen

Passief vermogensbeheer volgt een marktindex via indexfondsen of ETF’s, met als doel het rendement van de brede markt te evenaren in plaats van te verslaan. Het kenmerkt zich door lage kosten, brede spreiding en transparantie. Een passieve beleggingsstrategie is vooral geschikt voor beleggers die focussen op lange termijn marktconform rendement en waarde hechten aan eenvoud en voorspelbaarheid, zonder de wens om actief in te spelen op marktkansen op de korte termijn.

Actief beleggen

Bij actief vermogensbeheer maken beheerders actief strategische keuzes en selecteren aandelen, obligaties of sectoren op basis van eigen inzicht, met het doel om de markt te verslaan of risico’s beter te beheren. Een actieve beleggingsstrategie gaat gepaard met hogere kosten vanwege analyse en frequentere transacties, maar het biedt kansen op extra rendement of bescherming in onrustige markten. 

Waar kan ik passief beleggen?

De meeste vermogensbeheerders hanteren een actief beleggingsbeleid waarmee ze zich willen onderscheiden. Maar er zijn diverse partijen op de markt die passief vermogensbeheer aanbieden. Hieronder enkele voorbeelden van populaire aanbieders van passief vermogensbeheer.

Partij	Minimum inleg
Brand New Day Modelbeleggen	€1,-	Past deze partij bij mij
Bloei Vermogen	€100.000,-	Past deze partij bij mij
Rabobank Beheerd Beleggen Basis	€1.000,-	Past deze partij bij mij
Stoic	€500.000,-	Past deze partij bij mij
The Index People	€100.000,-	Past deze partij bij mij

Fundamentele beleggingsstrategieën

Fundamentele beleggingsstrategieën richten zich op de financiële gezondheid en waarde van bedrijven of markten. Vermogensbeheerders maken daarvoor gebruik van analyses en onderzoeken onder andere winst, omzet en groeiverwachtingen om onder- of overgewaardeerde beleggingen te identificeren.

Beleggingsstrategie: Macro-analyse 

Met deze strategie kan men profiteren van grote economische cycli, of brede structurele ontwikkelingen, zoals bijvoorbeeld digitalisering of energietransitie. Een vermogensbeheerder die focust op macro-analyse richt zich op wereldwijde economische, politieke en sociale ontwikkelingen om kansen te identificeren. Factoren zoals economische groei, rente, inflatie en geopolitiek worden geanalyseerd om veelbelovende sectoren, regio’s of trends te selecteren. 

Beleggingsstrategie: Stock picking

Stock picking is een actieve beleggingsstrategie waarbij individuele aandelen worden geselecteerd om op deze manier beter te presteren dan de markt of een index. Beheerders analyseren bedrijven op basis van fundamentele factoren zoals bedrijfsresultaten, kasstromen, concurrentiepositie, management en waardering. Het succes hangt sterk af van kennis, research en timing. Deze aanpak kan hogere rendementen opleveren, maar brengt ook meer risico’s en kosten met zich mee.

Beleggingsstrategie: Factor investing 

Factor investing is een beleggingsstrategie die kijkt naar andere fundamentele factoren die historisch gezien extra rendement of lager risico opleveren. Voorbeelden zijn:

• Value: ondergewaardeerde aandelen
• Momentum: winnaars blijven winnen
• Size: kleinere bedrijven presteren beter
• Quality: financieel sterke ondernemingen
• Low Volatility: stabiele bedrijven

Door spreiding over factoren te combineren, proberen de beheerders stabielere rendementen te behalen en specifieke risico’s te verminderen.

Specifieke risico’s van fundamentele strategieën

Fundamentele beleggingsstrategieën kennen specifieke risico’s. Analyses van vermogensbeheerders zijn gebaseerd op aannames en prognoses, die bij onverwachte marktomstandigheden of veranderende bedrijfsfactoren anders kunnen uitpakken. Ook kunnen aandelenlangere tijd onder- of overgewaarderd blijven, waardoor rendementen tegenvallen. Bovendien zijn fundamentele analyses vaak tijdsintensief en kostbaar. Daarbij bestaat het risico dat subjectieve inschattingen of beperkte informatie leiden tot verkeerde beslissingen of concentratie in bepaalde sectoren.

Waar kan ik fundamenteel beleggen?

Hieronder als voorbeeld vijf vermogensbeheerders die beleggen op basis van fundamentele analyse.

Partij	Minimum inlegbedrag
Auréus Vermogensbeheer	€500.000,-	Past deze partij bij mij
Bank ten Cate & Cie	€1.000.000,-	Past deze partij bij mij
IBS Capital Alies	€1.000.000,-	Past deze partij bij mij
IVM Caring Capital	€200.000,-	Past deze partij bij mij
Laaken Asset Management	€1.000.000,-	Past deze partij bij mij

Technische beleggingsstrategieën

Technische beleggingsstrategieën richten zich op koersgrafieken, patronen en handelsvolumes om trends en signalen te identificeren. Beslissingen worden minder gebaseerd op bedrijfsfundamenten, maar meer op marktdynamiek en beleggersgedrag. 

Wat is technische analyse?

Technische analyse is een methode om beleggingsbeslissingen te nemen op basis van koerspatronen, handelsvolumes en technische indicatoren. Het gaat uit van het idee dat alle informatie al in de koers verwerkt zit. Trends en herhalende patronen moeten dan duidelijkheid geven over toekomstige prijsbewegingen. Op die wijze worden bijvoorbeeld koop- of verkoopmomenten bepaald. In de praktijk wordt technische anayse weinig gebruikt door beheerders.

Specifieke risico’s van technische strategieën

Technische strategieën brengen specifieke risico’s met zich mee. Koerspatronen en indicatoren kunnen misleidend zijn en leiden tot valse signalen of verkeerde timing. Onverwachte gebeurtenissen kunnen trends plots doorbreken. Daarnaast resulteert frequent handelen vaak in hogere transactiekosten en lagere rendementen. En als fundamentele factoren genegeerd worden, bestaat het risico dat belangrijke bedrijfs- of economische ontwikkelingen over het hoofd worden gezien.

Hoe kan ik mijn beleggingsstrategie verbeteren?

De beste beleggingsstrategie is een vermogensbeheerder te kiezen die goed bij uw doelstellingen en risicobereidheid past. Ook kunt u uw beleggingsstrategie verbeteren door naast uw huidige vermogensbeheerder (of naast zelf beleggen) aanvullend een partij te kiezen die een andere beleggingsstrategie hanteert.

Maak een beleggingsplan

Met een goed beleggingsplan voorkomt u teleurstellingen. Een plan biedt houvast in onrustige tijden en u houdt uw doelen scherp in beeld. Het is een onmisbare eerste stap. In een goed beleggingsplan legt u het volgende vast:

• Beleggingsdoel: waarvoor belegt u?
• Horizon: hoe lang kunt u beleggen?
• Inlegbedrag: eenmalig en/of periodiek
• Risicobereidheid: hoeveel risico wilt u lopen?
  

Hoe kan ik mijn beleggingsstrategie verbeteren met een nieuwe beheerder?

De grootste verbetering van uw beleggingsstrategie vindt u als u ontdekt dat uw huidige beheerder of beleggingsstrategie niet aansluit bij uw beleggingsplan. Hierboven hebben we uitgelegd welke beleggingsstrategieën er zijn en welke vermogensbeheerders deze hanteren. Zo kunt u zien of uw vermogensbeheerder uw geld aanwendt volgens uw best passende beleggingsstrategie.

Kan Finner’s vergelijking mij helpen?

 Finner kent zowel de beleggingsstrategieën als de kosten en de beleggingsprestaties van alle vermogensbeheerders in Nederland. Op basis daarvan helpt Finner u te ontdekken welke vermogensbeheerder het beste bij u past.

Benut de tools van Finner en begin direct met het vergelijken van vermogensbeheerders

Conclusie

U belegt met een doel. De gekozen beleggingsstrategie moet helpen om dat doel te realiseren. Daarom is het nuttig om de beleggingsstrategie van uw vermogensbeheerder tegen het licht te houden: past deze beheerder bij mijn beleggingsplan? 

Het is ook mogelijk meerdere strategieën aan te wenden, om risico te spreiden en kansen te vergroten. Naast zelf beleggen, of naast uw huidige beheerder, kunt u een deel van uw geld laten beleggen door een vermogensbeheerder met een specifieke strategie. Welke partij is dan de beste aanvulling op de beleggingsstrategie die u al volgt? 

Vergelijk de partijen op Finner en vindt de vermogensbeheerder met de strategie van uw keuze.