Wat zijn Assets under Management (AUM)?

Naast de grote vermogensbeheerders zijn er tientallen kleine partijen actief. Hoe groot is de partij waar u uw vermogen aan wilt toevertrouwen? En is dat van belang? Zegt de omvang van een vermogensbeheerder ook iets over de kwaliteit?  U zoekt immers de beste vermogensbeheerder voor uw vermogen. Een indicator voor de grootte van een vermogensbeheerder is het aantal Assets under Management, ook wel AUM genoemd. In dit artikel leggen wij uit wat dit betekent. Verder geven wij een overzicht van de grootste vermogensbeheerders van Nederland en de grootste vermogensbeheerders ter wereld.

In dit artikel:

Assets under Management – Betekenis

Waarom is de AUM belangrijk?

Wat zijn de grootste vermogensbeheerders?

Is een kleine vermogensbeheerder veilig?

Vergelijk en vind de beste vermogensbeheer

Assets under management – Betekenis

Als belegger kom je regelmatig de term Assets under Management tegen. De afkorting hiervoor is AUM, in dit artikel gebruiken we die ook. Het is een aanduiding voor het totale beheerd vermogen dat een vermogensbeheerder beheert. AUM speelt ook een rol bij ETF’s en beleggingsfondsen. Dan geeft het aan hoeveel vermogen van beleggers een ETF beheert.

Wat zijn Assets under Management?

Assets under Management is de totale marktwaarde van de beleggingen die een partij beheert namens beleggers. De AUM is dan een optelsom van alle activa die worden beheerd op een bepaald moment. Deze activa kunnen bestaan uit aandelen, obligaties, vastgoed, alternatieve investeringen en andere financiële instrumenten, waarin de vermogensbeheerder het geld van zijn cliënten investeert. Het beheerd vermogen fluctueert door in- en uitstroom van kapitaal, en door bewegingen in de marktwaarde van de onderliggende beleggingen. De AUM is van belang, omdat beheervergoedingen en kosten vaak worden berekend als een percentage van het beheerd vermogen. Daarnaast is het een indicator van de omvang van een partij, maar het is enkel een kwantitatieve factor.

Verschillende definities voor AUM

De definitie en samenstelling van de AUM kan verschillen per partij. Sommige financiële instellingen tellen bankdeposito’s, beleggingsfondsen en contanten mee in hun berekeningen. Andere partijen beperken de Assets under Management tot de gelden die beleggers aan hun beheer hebben toevertrouwd. 

Waarom is de AUM belangrijk?

De AUM is een indicator voor de kapitaalstromen van beleggers. Het zegt iets over de omvang van een vermogensbeheerder. Natuurlijk wordt het ook gebruikt als een marketinginstrument om nieuwe beleggers aan te trekken. Voor beleggers kan de AUM een indicatie geven van de aantrekkingskracht van een partij vergeleken met andere concurrenten.

Als het totaal beheerd vermogen aan de hoge kant is, hebben beleggers de neiging te denken dat dit wel een goede partij moet zijn. Maar AUM is slechts één aspect, er zijn andere factoren die van groter belang zijn om een partij te beoordelen. De kosten, de rendementen, het risico dat genomen wordt en het trackrecord (ook in mindere beursjaren) zijn belangrijke factoren waarmee rekening moet worden gehouden.

Het beheerd vermogen speelt een rol bij de kosten die in rekening worden gebracht. Vaak hanteren partijen voor de beheervergoeding een vast percentage van het beheerd vermogen. Dit percentage daalt doorgaans naarmate de AUM toeneemt. 

Wat zijn de grootste vermogensbeheerders?

In Nederland zijn zo’n 130 vermogensbeheerders actief, variërend in de grootte. Er is in de Nederlandse vermogensbeheersector een consolidatie gaande. Vanwege de oplopende kosten voor toezicht en automatisering is schaalgrootte van belang. De grootste vermogensbeheerders ter wereld hebben nog veel meer vermogen onder beheer dan Nederlandse partijen.

De grootste vermogensbeheerders van Nederland

Vermogensbeheerders en private banks geven vanuit concurrentieoogpunt zelden inzage in het totale AUM. Volgens onderzoek van Investment Officer beheerden Nederlandse private banken in 2024 zo’n €218 miljard aan vermogen voor hun klanten. ABN Amro is de grootste private bank van Nederland, op de voet gevolgd door Rabobank. De private banken willen de cijfers niet bevestigen. In 2019 werd een vergelijkbaar onderzoek verricht en toen kwam het totaal beheerd vermogen op €128 miljard. De sterke groei van de AUM over een periode van vijf jaar komt overeen met de groei van het aantal vermogende huishoudens in Nederland en de waardestijging van het vermogen.

De vijf grootste vermogensbeheerders met private banking hebben een marktaandeel van 96% en beheren samen €210,5 miljard euro aan belegd vermogen. Bank Ten Cate & Cie (geschat AUM €4 miljard), Delen Private Bank (geschat AUM in Nederland €3 miljard) en Triodos Bank (geschat AUM €1 miljard) bedienen de overige 4% van de markt.

Marktaandeel private banken Nederland

Private Bank	AUM* (in miljard euro)
1. ABN AMRO Mees Pierson	69	Past deze partij bij mij?
2. Rabobank	58	Past deze partij bij mij?
3. Van Lanschot Kempen	37	Past deze partij bij mij?
4. ING	33	Past deze partij bij mij?
5. InsingerGilissen	13	Past deze partij bij mij?
Overige partijen	8
Totaal	218

Bron: Investment Officer, *schatting AUM per 31 december 2023

Of lees ons overzicht van alle vermogensbeheerders in Nederland.

De grootste vermogensbeheerders ter wereld

’s Werelds grootste vermogensbeheerders komen bijna allemaal uit de VS. Acht van de tien grootste partijen is Amerikaans. De nummer 1, BlackRock, is qua AUM zo’n 150 keer zo groot als de grootste private bank van Nederland. 

Rangorde	Partij	Land	AUM (in miljard dollar)
1	BlackRock	VS	10.473
2	Vanguard Group	VS	9.300
3	Fidelity Investment	VS	5.303
4	State Street Global Advisors	VS	4.340
5	Morgan Stanley	VS	3.629
6	JPMorgan Chase	VS	3.564
7	Crédit Agricole (inclusief Amundi)	Frankrijk	2.858
8	Goldman Sachs	VS	2.848
9	UBS	Zwitserland	2.620
10	Capital Group	VS	2.600

Bron: wikipedia – stand van zaken per 31 maart 2024

Is een kleine vermogensbeheerder veilig?

Onder Nederlandse vermogensbeheerders zijn er een paar grote en veel kleine partijen. Sommige beleggers kiezen liever een grote beheerder, omdat dat veiliger voelt. Toch zegt de omvang van het AUM weinig over de veiligheid. Juist kleinere beheerders kunnen aantrekkelijk zijn vanwege bijvoorbeeld persoonlijke service of lagere kosten.

Beleggen bij een kleine partij is geen nadeel. Vaak zijn dit gespecialiseerde beheerders met korte lijnen. Ze kunnen sneller inspelen op veranderende marktomstandigheden en opereren flexibeler dan grote beheerders. Bij een faillissement zijn uw beleggingen veilig bij een kleine beheerder. In Nederland moeten alle AFM-gereguleerde beheerders vermogensscheiding toepassen. Dit betekent dat uw geld bij een aparte depotbank staat en buiten de boedel van de beheerder valt. Zelfs als zo’n depotbank failliet zou gaan, blijven uw beleggingen beschermd. Ze worden apart gehouden van het vermogen van de bank en staan op uw naam.

Vergelijk en vind de beste vermogensbeheerder

Finner heeft de betrouwbaarheid en veiligheid van iedere organisatie beoordeeld. Dit vindt u terug in de vergelijking van vermogensbeheerders. Finner vergelijkt ieder jaar alle vermogensbeheerders van Nederland. Het aantal sterren (1 tot 5) geeft aan hoe goed de dienstverlening is. Partijen worden beoordeeld op organisatie, kosten, beleggingsbeleid en risicobeleid. Beschikt de aanbieder over de vereiste vergunningen? Partijen die volledig transparant zijn over rendement, risico, kosten en beleid worden beloond. 

Zo maken wij vergelijken voor u eenvoudig. Wij doen dat volledig, onafhankelijk en kosteloos. Zo kunt u de beste vermogensbeheerder kiezen. Vraag gratis een analyse aan en vergelijk partijen op basis van uw wensen en persoonlijke situatie. In de analyse vindt u de data waarop onze beoordeling is gebaseerd. Een gecontroleerde vermogensbeheerder herkent u aan ons keurmerk. 

Wilt u eerst meer lezen? Download dan ons ebook. Blijft het lastig? Wij helpen u graag verder.