Beleggen
- Beginnen met beleggen
- Beleggingsdoel
- Risico's bij beleggen
- Aan de slag
Warren Buffett raadt iedereen indexbeleggen aan. Daarmee verslaat u de meeste beleggingsprofessionals. Indexbeleggen biedt eenvoud en kostenvoordelen. U kunt zelf beleggen met ETF’s of indexfondsen, of dit laten doen via een vermogensbeheerder. In dit artikel leggen we uit wat ETF beleggen is en hoe u indexbeleggen vergelijkt.
Hieronder leest u:
Zelf indexbeleggen of laten doen?
Slim beleggen? De voordelen van indexbeleggen
ETF’s, indexfondsen of beleggingsfondsen
Rendement en kosten van ETF beleggen
Waar kan ik passief beheerd indexbeleggen?
Waar kan ik zelf indexbeleggen?
Aandachtspunten bij beleggen in ETF’s
Wat is indexbeleggen?
Indexbeleggen is een vorm van passief beleggen waarmee u de ontwikkeling van een bepaalde markt of index volgt. U koopt dus geen losse aandelen, maar investeert ineens in alle aandelen of obligaties die in de desbetreffende index zijn opgenomen. U doet dit via indexfondsen of via ETF’s (exchange traded funds).
| Definitie: Indexbeleggen is een passieve beleggingsstrategie die probeert een rendement te genereren dat vergelijkbaar is met een brede marktindex. Het biedt een grotere diversificatie tegen lagere kosten en vergoedingen dan actief beheerde strategieën. |
Met indexbeleggen bent u tevreden met hetzelfde risico en rendement als een index, bijvoorbeeld de AEX-index. Managers van actief beheerde fondsen proberen juist door aandelen te selecteren een index te verslaan. In de praktijk blijkt het echter lastig om consistent beter te presteren dan een bepaalde markt of index.
Wat is ETF beleggen?
Een populaire vorm van indexbeleggen is ETF beleggen. ETF staat voor Exchange Traded Fund. Zo’n beleggingsfonds bestaat uit een mandje aandelen of andere activa, dat op de beurs wordt verhandeld en waarmee u een bepaalde index of andere onderliggende waarde volgt, zoals een sector, grondstof, of een combinatie van aandelen. Om die reden wordt een ETF ook wel aangeduid als indextracker.
Zelf indexbeleggen of laten doen?
U kunt kiezen uit zelf indexbeleggen of het uitbesteden aan een vermogensbeheerder die voor u belegt. Hieronder is dit voor u uitgewerkt. Meer over de diverse benaderingen die een vermogensbeheerder kan volgen vindt u in het artikel over beleggingsstrategie vermogensbeheer.
Indexbeleggen bij een vermogensbeheerder
Een portefeuille met ETF’s of indexfondsen kopen kan via een vermogensbeheerder. U hoeft dan zelf geen beleggingskeuzes te maken en ontvangt advies over het bij u passende risiconiveau. En doordat de vermogensbeheerder de beleggingsportefeuille invult met ETF’s en indexfondsen, worden de kosten laag gehouden. Het kostenverschil met zelf indexbeleggen is daardoor relatief klein.
Als u kiest voor beheerd beleggen in ETF’s, dan kan dit bij partijen die passief beleggen, of bij partijen die juist weer actief handelen met indextrackers. Let daarom op wat uw voorkeur heeft en wat het beleggingsbeleid van de vermogensbeheerder is. Via een vergelijkingsrapport van Finner krijgt u eenvoudig inzicht in welke vermogensbeheerder het beste bij u past.
Zelf indexbeleggen
Indexbeleggen is een relatief eenvoudige manier om zelf te beleggen. U houdt de kosten laag en u spreidt uw beleggingen op een efficiënte manier. Om zelf te beleggen heeft u een broker nodig. Dit is een online platform waar u in ETF’s en indexfondsen kunt handelen, maar ook aandelen kopen of obligaties kopen is hier meestal mogelijk. Bekende brokers zijn DEGIRO, ABN AMRO en Saxo Bank. Bij een broker kiest u vervolgens zelf uit een uitgebreid assortiment van ETF’s of indexfondsen.
Een nadeel van zelf indexbeleggen ten opzichte van laten beleggen is dat het ingewikkelder kan zijn. U blijft zelf verantwoordelijk voor het maken van de beleggingskeuzes en het risico dat u daarbij neemt. Bij zelf beleggen krijgt u namelijk geen advies. Wel is er veel online-informatie beschikbaar, zoals de ETF-tools van Morningstar en de VEB. Ook bieden sommige brokers mogelijkheden om ETF’s te vergelijken. Om een geschikte broker te kiezen kunt u de brokervergelijking raadplegen.
Twijfelt u tussen zelf beleggen of laten beleggen? In een paar stappen helpt Finner u de juiste keuze te maken. Bepaal met deze test welke beleggingsvorm uw voorkeur heeft!
Slim beleggen? De voordelen van indexbeleggen
Indexbeleggen wint aan populariteit, want met indexfondsen en -trackers kunt u slim beleggen. Het zijn aantrekkelijke producten vanwege de lage kosten, de goede spreiding en het gemak. ETF’s zijn geschikt om op de lange termijn vermogen op te bouwen. Tevens is het een ideaal instrument voor periodiek beleggen. Door regelmatig een bedrag in een ETF te beleggen spreidt u uw vermogen goed, zonder dat u losse aandelen hoeft te kopen. De belangrijkste voordelen:
Lage kosten: indexbeleggen is een vorm van passief beleggen. Omdat er geen fondsmanager aan te pas komt zijn de kosten van indexbeleggen in de meeste gevallen lager dan beleggingsfondsen. Lagere kosten komen uw rendement van indexbeleggen ten goede.
Goede spreiding: door te beleggen in een ETF of indexfonds verkrijgt u een belang in een hele index. Dit geeft een veel grotere spreiding dan bijvoorbeeld een mandje met individuele aandelen. Daardoor is indexbeleggen als regel minder risicovol dan direct beleggen in aandelen of obligaties.
Gemak: ETF’s zijn relatief eenvoudig aan te kopen en te verkopen via een broker. U hoeft zelf geen aandelen te selecteren en bespaart zo dus tijd en moeite. Dat gemak geldt ook voor een vermogensbeheerder: er kan snel en eenvoudig spreiding in een portefeuille worden aangebracht.
| Warren Buffett aan zijn aandeelhouders: “Wanneer biljoenen dollars worden beheerd door specialisten op Wall Street die hoge vergoedingen in rekening brengen, zijn het meestal de managers die buitensporige winsten behalen, niet de klanten. Zowel grote als kleine beleggers moeten vasthouden aan goedkope indexfondsen.” |
ETF’s, indexfondsen of beleggingsfondsen
De termen ETF, indexfonds en beleggingsfonds worden soms door elkaar gebruikt. Toch zijn er verschillen. U vindt ze hieronder.
ETF’s (indextrackers)
Exchange traded funds, of ETF’s, zijn kant-en-klare mandjes met beleggingsproducten, meestal aandelen. Indextracker is een andere benaming voor een ETF.
ETF’s hebben de volgende kenmerken:
- ETF’s worden via de beurs verhandeld
- Een indextracker is de hele dag -tijdens handelsuren- verhandelbaar op de beurs tegen realtime koersen
- ETF’s volgen passief een bepaalde index, sector of grondstof
Indexfondsen
Een indexfonds lijkt op een ETF. Een indexfonds volgt passief een bepaalde index. Het belangrijkste verschil met een ETF is de verhandelbaarheid. Een indexfonds is periodiek verhandelbaar tegen de fondswaarde, meestal eenmaal per dag. Nadat u een order invoert, moet u dus vaak nog 1 of 2 dagen wachten voordat deze is uitgevoerd.
Beleggingsfondsen
Een beleggingsfonds is – net als een ETF of indexfonds – een mandje met beleggingsproducten. Het verschil is dat beleggingsfondsen actief worden beheerd door een fondsmanager met als doel om de markt te verslaan. U volgt dus niet een index, maar een bepaalde fondsstrategie. Actief beleggen leidt in de meeste gevallen tot hogere kosten. Dit zijn zowel kosten voor het beheerteam als voor de transacties in het fonds. Meer weten? Lees het artikel over beleggingsfondsen.
Hieronder ziet u de belangrijkste verschillen tussen ETF’s, indexfondsen en beleggingsfondsen.
| ETF’s (indextrackers) | Indexfondsen | Beleggingsfondsen | |
|---|---|---|---|
| Verhandelbaarheid | Beursgenoteerde producten verhandelbaar tegen realtime koersen | Periodiek verhandelbaar (per dag/ week/ maand) tegen netto fondswaarde | Periodiek verhandelbaar (per dag/ week/ maand) tegen netto fondswaarde |
| Passief/actief | Passief | Passief | Meestal actief |
| Waarin wordt belegd? | Een onafhankelijke index | Een onafhankelijke index | Een mandje dat is samengesteld door de fondsbeheerder |
| Uitgever van de producten | Aanbieders van ETF’s zoals iShares, Vanguard of Van Eck | Aanbieders van indexfondsen zelf zoals Meesman Indexfondsen, Brand New Day of Northern Trust | Aanbieders van beleggingsfondsen zoals Robeco of ABN AMRO |
| Kosten | Fondskosten, bewaarloon van de broker, directe en indirecte transactiekosten, etc. Kosten zijn relatief laag | Fondskosten, bewaarloon van de broker, directe en indirecte transactiekosten, etc. Kosten zijn relatief laag | Fondskosten, bewaarloon van de broker, directe en indirecte transactiekosten, etc. Kosten zijn hoger dan bij passieve fondsen |
Rendement en kosten van ETF beleggen
Het rendement van ETF beleggen wordt bepaald door de index die gevolgd wordt en waarvan hetzelfde rendement wordt nagestreefd. De belegger profiteert van de lagere kosten die bij indexfondsen in rekening worden gebracht. De lopende kosten van een indexfonds zijn gemiddeld 0,1% – 0,4% per jaar. Daardoor komt het rendement grotendeels overeen met de index. Het rendement van de MSCI World Index bedraagt over 10 jaar (per eind mei 2025) 9,93% per jaar en de iShares Core MSCI World ETF berekent bijvoorbeeld 0,20% lopende kosten per jaar.
Bij een actief beheerd beleggingsfonds bedragen de kosten doorgaans meer dan het dubbele. Dat verschil in kosten moeten actieve fondsen eerst goedmaken voordat outperformance wordt gerealiseerd. Het rendement bij indexbeleggen profiteert van dit kostenverschil.
Uit onderzoek van fondsvergelijker Morningstar (2022) blijkt dat amper een kwart van de actief beheerde beleggingsfondsen over een periode van tien jaar beter presteert dan beleggen in ETF’s. Actieve fondsen, die tot doel hebben om de rendementen van een index te overtreffen, schieten vaak tekort. Volgens Morningstar (2025) komt dit door een combinatie van hogere kosten en de beschikbaarheid van data, waardoor het moeilijker is voor actieve managers om verborgen pareltjes te vinden waarmee ze kunnen outperformen.
Waar kan ik passief beheerd indexbeleggen?
Een aantal vermogensbeheerders is specifiek gericht op passief indexbeleggen. Zo biedt bijvoorbeeld Rabobank indexbeleggen aan, waarbij de portefeuille bestaat uit aandelen- en obligatiefondsen die een wereldwijde index volgen. Dit zorgt voor lage kosten en een goede spreiding. Voor een overzicht van aanbieders van passief beheerd beleggen, zie onderstaande tabel:
| Dienstverlening | Minimuminleg | |
|---|---|---|
| Brand New Day Modelbeleggen | € 1 | Past deze partij bij mij? |
| Bloei Vermogen | € 100.000 | Past deze partij bij mij? |
| ING Indexbeleggen | €50.000 | Past deze partij bij mij? |
| OAKK | € 1.000 | Past deze partij bij mij? |
| Peaks | € 1 | Past deze partij bij mij? |
| Rabobank Beheerd Beleggen Basis | € 2.000 | Past deze partij bij mij? |
| Stoic | € 500.000 | Past deze partij bij mij? |
| The Index People | € 100.000 | Past deze partij bij mij? |
| VanEck | € 50.000 | Past deze partij bij mij? |
Beheerd indexbeleggen vergelijken
Indexbeleggen overlaten aan de professionals? Kies dan voor indexbeleggen via een vermogensbeheerder. U laat zich ontzorgen, tegen de lage kosten die bij indexbeleggen horen. Benieuwd naar de beste partij? Beheerd indexbeleggen vergelijken doet u eenvoudig bij Finner. In een vergelijkingsrapport tonen we de partijen die het beste bij u passen.
Waar kan ik zelf indexbeleggen?
Wie het liefst zelf indextrackers of indexfondsen selecteert, heeft de keuze uit 2 soorten partijen: de reguliere brokers (en banken) enerzijds en specifieke aanbieders van indexfondsen anderzijds.
Zelf indexbeleggen bij een broker
Allereerst zijn er de allround brokers en banken. Bij deze partijen kunt u kiezen uit een zeer breed aanbod van producten, zoals aandelen, obligaties, opties, fondsen en ETF’s of indexfondsen. Uit dit brede aanbod selecteert u zelf de trackers van uw keuze.
In onderstaande tabel vindt u een overzicht van banken en allround brokers die een breed aanbod van producten hebben, waaronder ETF beleggen.
| Waar ETF’s kopen? | ETF’s | Indexfondsen | Periodiek inleggen | |
|---|---|---|---|---|
| ABN AMRO | ✓ | ✓ | ✓ | MEER INFO |
| Bux Zero | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| DEGIRO | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| Easybroker | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| ING | ✓ | ✓ | ✓ | MEER INFO |
| LYNX | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| MeDirect | ✓ | ✓ | ✓ | MEER INFO |
| MEXEM | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| Peaks | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| Trade Republic | ✓ | ✓ | MEER INFO | |
| Rabobank | ✓ | ✓ | ✓ | MEER INFO |
| SAXO | ✓ | ✓ | ✓ | MEER INFO |
| Scalable Capital | ✓ | ✓ | MEER INFO |
Zelf indexbeleggen bij een fondsenaanbieder
Daarnaast zijn er een aantal partijen die zich specifiek richten op indexbeleggen, Brand New Day en Meesman indexfondsen zijn daar een voorbeeld van. Zulke fondsenplatformen bieden een kleine en daardoor overzichtelijke selectie van indexfondsen. U heeft minder keuze, maar het wordt u wel makkelijker gemaakt. Wel bent u zelf verantwoordelijk en krijgt u geen advies. Een ander kenmerk van deze gespecialiseerde indexbeleggers is dat ze alleen eigen fondsen aanbieden. In onderstaande tabel vindt u een overzicht van deze aanbieders.
| Waar indexfondsen kopen? | ETF’s | Indexfondsen | Andere producten | Periodiek inleggen | |
|---|---|---|---|---|---|
| Brand New Day | ✓ | ✓ | MEER INFO | ||
| Meesman | ✓ | ✓ | MEER INFO |
Zelf indexbeleggen vergelijken
Denkt u aan zelf indexbeleggen en zoekt u de beste indexbelegger? ETF beleggen vergelijken doet u eenvoudig en snel via Finner. Open vervolgens een beleggingsrekening bij de aanbieder van uw keuze. Ook de kosten en voorwaarden van de beleggingsrekeningen voor indexbeleggen maakt Finner voor u inzichtelijk.
Wat is de beste ETF voor u?
Stel u wilt beleggen in de wereld-index, zoals de MSCI World. Dan koopt u een ETF of indexfonds dat de MSCI World volgt. Daar kan onderling behoorlijk verschil in zitten. U moet letten op de manier waarop een index wordt gevolgd, dat kan namelijk gevolgen hebben voor de mate waarin het rendement van het fonds afwijkt van de index (tracking error). Er zijn namelijk drie manieren om een index na te bootsen: volledige imitatie, gedeeltelijke imitatie, of synthetisch. Wat zijn de verschillen?
- Volledige imitatie – een fysieke tracker koopt alle aandelen uit de index aan. Het is een 1-op-1 kopie, met precies dezelfde aandelen als genoteerd staan in de MSCI World. Met ook nog eens dezelfde weging als in de index. Het rendement is nagenoeg gelijk aan de index.
- Gedeeltelijke imitatie – de tracker koopt een selectie van de meest bepalende aandelen uit een index en benadert op die manier de prestaties van de index. Of een tracker kan bijvoorbeeld niet-duurzame aandelen uitsluiten, om op die manier een vorm van duurzaam indexbeleggen mogelijk te maken. Het risico is dat er een (grotere) afwijking in rendement kan optreden ten opzichte van de onderliggende index.
- Een synthetische tracker volgt de index via afgeleide producten (derivaten) die hetzelfde rendement beloven als de index. Synthetische trackers worden bijvoorbeeld veel toegepast bij commodity’s, omdat grondstoffen lastiger fysiek zijn aan te kopen dan aandelen. De tegenpartij streeft ernaar hetzelfde rendement als de index uit te keren aan het fonds. Bij deze laatste manier is het risico groter.
Aandachtspunten bij beleggen in ETF’s
Beleggingsstrategieën voor indexbeleggen
Bij indexbeleggen moet u ook een aantal “actieve” keuzes maken. Er is een groot productaanbod, waarin u uw weg moet vinden.
Eenmalig of periodiek beleggen
Legt u eenmalig of regelmatig een bedrag in? Het voordeel van de beleggingsstrategie periodiek beleggen is dat u daarmee het risico van een slechte timing beperkt. Door op vaste momenten te beleggen, krijgt u een gemiddelde aankoopprijs. Periodiek beleggen kan ook interessant zijn om met kleine bedragen toch te beleggen. En met enkele indexfondsen of ETFs kan eenvoudig toch een brede spreiding worden gerealiseerd.
Beleggingsstrategie – Weging
In wat voor type index gaat u beleggen? Een marktkapitalisatie-gewogen index (market cap) of een gelijkgewogen index? In een marktkapitalisatie-gewogen index wegen de fondsen met de grootste ondernemingswaarde het zwaarste, terwijl in een gelijkgewogen index alle bedrijven dezelfde weging hebben.
Beleggingsstrategie – Spreiding over asset categorieën
Over welke asset categorieën spreidt u uw beleggingen? Want ook bij indexbeleggen is spreiden heel belangrijk. U kunt spreiden over asset categorieën, zoals aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en cash, maar ook spreiden over verschillende sectoren is belangrijk. Met een goede spreiding beperkt u de risico’s van beleggen.
Beleggingsstrategie – Naar regio
Is de spreiding over verschillende regio’s voldoende? Beleg niet alleen dichtbij huis, maar kies ook voor beleggingen in de VS, Europa en wereldwijd. U kunt ook beleggen in Aziatische landen en in opkomende markten. Hier kunnen wereldwijde beleggingsfondsen of indextrackers van pas komen. Als één regio het minder doet, compenseren mogelijk andere regio’s dat.
Beleggingsstrategie – Spreiding in valuta
Hoe zit het met het valutarisico? Spreiden over verschillende valuta kan helpen om het risico van wereldwijde beleggingen te beperken. Door te spreiden in valuta, bent u minder afhankelijk van de prestaties van een bepaalde valuta en kunt u profiteren van koersstijgingen in andere valuta’s. Let ook op een indirect valutarisico bij aandelenfondsen of trackers die in euro’s zijn genoteerd. Bij onderliggende waarden in andere valuta, ontstaat een wisselkoersrisico, tenzij dit afgedekt is.
Uitsluiten van een deel van de index
Passieve indexproducten staan bekend om de lage kosten. Maar het blijft opletten. Sommige ETF’s sluiten delen van een index uit. Zij doen dit om meer rendement te maken, of bijvoorbeeld voor duurzaam indexbeleggen. Dan kan er dus een afwijking optreden. Via de tool van Morningstar kunt u bijvoorbeeld checken hoe het fonds de index volgt. Ook ziet u daar de omvang van het vermogen dat in die ETF zit.
Securities lending
Een ander aandachtspunt is securities lending. Sommige fondsen behalen een hoger rendement dan de index. Vaak leent de aanbieder dan de onderliggende aandelen tijdelijk uit om extra inkomsten te halen. Dat brengt echter ook risico’s met zich mee. In het prospectus kunt u lezen of uw aanbieder aan securities lending doet. Lees meer in ons artikel over securities lending.
Dividendlekkage
Bij dividendlekkage loopt u geen dividend mis, maar u betaalt wel meer belasting dan zou moeten. Dit wordt veroorzaakt omdat u de belasting op ontvangen dividenden niet terug kunt vorderen, bijvoorbeeld wanneer er geen belastingverdrag bestaat met het land waar u belegt. Daardoor stijgen uw totale kosten en dit tast het rendement van ETF beleggen aan. Lees meer over dividendbelasting.
Overige risico’s
Zijn er nog andere risico’s van indexbeleggen? Beleggingen kunnen stijgen in waarde, maar ook dalen. Het marktrisico blijft. Een nadeel kan ook optreden bij indextrackers met aandelen waarin weinig gehandeld wordt. Als veel beleggers tegelijk willen uitstappen, kan dat problemen opleveren. Lees hier meer over dit liquiditeitsrisico.
Bedrieglijke eenvoud
Ten slotte is er het risico van onderschatting. Het belangrijke voordeel van indexbeleggen – de laagdrempeligheid – vormt ook een risico. Indexbeleggen wordt vaak voorgesteld als een makkelijke manier om te (beginnen met) beleggen, met het gevaar dat het daarmee juist te simpel wordt voorgesteld. U kunt dan denken dat met de keuze voor indexbeleggen een professionele vermogensbeheerder niet nodig is. Om op de kosten van een vermogensbeheerder te besparen, worden dan zelf wat ETF’s aangekocht.
Maar zo eenvoudig is het niet. Ook indexbeleggen vraagt kennis, tijd en interesse van een belegger. Belangrijk bij zelf beleggen in indextrackers is:
- Dat u zich erin wilt verdiepen
- Dat u ook bij tegenvallende markten weet wat u doet
- Dat u zelf het risico in uw portefeuille bewaakt
- Dat u van tijd tot tijd evalueert en bijstuurt indien nodig
Twijfelt u of dat haalbaar is? Dan is het inschakelen van een vermogensbeheerder zinvoller. U betaalt dan enkele tientallen basispunten per jaar meer aan kosten, maar u heeft dan wel de zekerheid dat het beleggen professioneel gebeurt.