Passief beleggen of toch actief beleggen?

Wat is beter: actief of passief beleggen? Hoewel de meeste vermogensbeheerders nog steeds actief beleggen, wint passief beleggen steeds meer terrein. Beide strategieën kunnen op verschillende manieren worden ingevuld en hebben hun eigen voor- en nadelen. In dit artikel zetten we het op een rij om u te helpen kiezen.

In dit artikel vindt u informatie over:

Wat is passief beleggen?

Hoe kun je passief beleggen?

Wat is actief beleggen?

Hoe kun je actief beleggen?

Passieve beleggingsstrategieën

Actieve beleggingsstrategieën

Actief of passief beleggen – Wat past bij u?

Wat is passief beleggen?

Een passieve belegger gelooft niet dat de ontwikkeling van de financiële markten voorspelbaar is. Het is daarom maar beter de markt te volgen en de kosten laag te houden. Het is een effectieve aanpak, omdat op de langere termijn de markten altijd stijgen. Superbelegger Warren Buffett – zelf een zeer succesvolle actieve belegger – adviseert beleggers vooral om te kiezen voor passieve beleggingen. Met de keuze voor indexbeleggen zullen zij de meeste beleggingsprofessionals verslaan.

‘De meeste beleggers, zowel institutionele als individuele beleggers, zullen merken dat de beste manier om aandelen te bezitten, een indexfonds is dat minimale kosten in rekening brengt. Degenen die dit pad volgen, zullen zeker de nettoresultaten (na vergoedingen en onkosten) van de overgrote meerderheid van beleggingsprofessionals verslaan.’ Warren Buffett aan zijn aandeelhouders

Voordelen passief beleggen

• Het grote voordeel van passief beleggen is de lagere kosten. De aanbieder hoeft geen dure research in te kopen en niet wekelijks te vergaderen met het beleggingscomité of er bijvoorbeeld meer of minder in China belegd zal worden. Daardoor zijn de beheerkosten laag. Er hoeft doorgaans ook minder gehandeld te worden, waardoor de transactiekosten lager uitvallen.

• Daarnaast is het een voorspelbare strategie. Als de markt omhoog gaat, gaan uw beleggingen mee. Maar ook andersom. 

• Tot slot kan via passief indexbeleggen eenvoudig spreiding worden aangebracht in een portefeuille en zo beperkt u de risico’s.

Nadelen passief beleggen

• Passief beleggen is een effectieve manier van beleggen, maar daardoor wel saaier. 

• Het is minder flexibel, omdat u gebonden bent aan de samenstelling van de index die wordt gevolgd. U bent beperkt in het aanbrengen van focus, of juist het uitsluiten van bepaalde aandelen.

• Verder mist u de kans op outperformance. U belegt dus niet met het doel om de markt te verslaan.

• Het meebewegen met de massa brengt ook risico’s met zich mee. Zo kunnen bijvoorbeeld enkele aandelen een zware weging in een index hebben; er kan minder marktwerking ontstaan door een concentratierisico.

Hoe kun je passief beleggen?

Passief beleggen kunt u in twee vormen doen: uitbesteden aan een professional via passief vermogensbeheer of u kunt het zelf doen via passief zelfbeleggen.

Passief vermogensbeheer

Kiest u voor passief vermogensbeheer, dan zal de vermogensbeheerder op basis van een vooraf vastgesteld risicoprofiel de portefeuille beleggen in trackers of passieve indexfondsen met aandelen, obligaties en grondstoffen en de beleggingen wereldwijd spreiden. Het balanceren van de portefeuille wordt periodiek gedaan om deze in lijn te houden met het risicoprofiel en uw situatie. 

Passief zelf beleggen

Kiest u voor passief zelf beleggen, dan maakt u zelf uw beleggingskeuzes. U bepaalt zelf hoeveel risico u wilt lopen en in welke indextrackers of welk passief indexfonds u belegt. Uw doel is om een index te volgen, zonder de hectiek van het proberen om de markt te verslaan. 

Mocht u zich willen verdiepen in het fenomeen passief beleggen, dan is het boek “De beleggingsillusie” een aanrader. Of lees het artikel ‘Indexbeleggen – eenvoudig en voordelig’ op Finner. 

Wat is actief beleggen?     

De tegenhanger van passief beleggen is actief beleggen. Door middel van actief beheer en strategische beslissingen probeert u of een vermogensbeheerder een beter rendement te behalen dan de markt. Het verslaan van de markt wordt vaak gezien als de ultieme uitdaging van beleggen, maar het blijkt in de praktijk niet eenvoudig te zijn.

Voordelen actief beleggen

Actief beleggen is uitdagend voor veel beleggers. Door strategisch positie te kiezen, kan ingespeeld worden op marktontwikkelingen. Actief beleggen biedt de mogelijkheid om te profiteren van inefficiënties in de markten.

Daarnaast biedt het flexibiliteit in het samenstellen van een portefeuille. Met actief beleggen kan meer focus worden aangebracht door te kiezen voor een specifieke strategie of doelstelling, variërend van bijvoorbeeld vermogensbehoud of outperformance, tot duurzaam beleggen.

Actief beleggen biedt de mogelijkheid van een potentieel hogere winst, door actief te zoeken naar kansen. Veel actieve beleggers richten zich specifiek op outperformance.

Nadelen actief beleggen

De kosten van een actieve strategie vallen vaak hoger uit, constateert ook de VEB. De vermogensbeheerder zal immers research doen of inkopen en zal op basis hiervan frequenter dan bij passief beleggen beslissen om de beleggingen aan te passen. Bovendien gaat het doen van meer transacties gepaard met hogere transactiekosten. 

Een nadeel is ook de kans op een potentieel lagere winst, of eventueel hoger verlies doordat beleggingskeuzes verkeerd kunnen uitpakken. Het blijkt in de praktijk lastig te zijn om op langere termijn een hoger rendement te halen.

Actief beleggen – wat is het niet?

Actief beleggen is een verzamelbegrip voor een manier van beleggen, een strategie. Het is niet hetzelfde als beleggen via een vermogensbeheerder, want er zijn actieve vermogensbeheerders en passieve vermogensbeheerders. 

Ook is actief beleggen niet hetzelfde als zelf beleggen – al vraagt zelf beleggen wel de nodige actie – want u kunt zowel actief zelf beleggen als passief zelf beleggen.

Hoe kun je actief beleggen?

Actief beleggen kunt u in twee vormen doen: uitbesteden aan een professional via actief vermogensbeheer of u kunt het zelf doen via actief zelfbeleggen.

Actief vermogensbeheer

Er zijn vele vormen van actief vermogensbeheer. Kenmerkend is dat een vermogensbeheerder door het innemen van afwijkende posities ten opzichte van een benchmark, een bepaalde doelstelling probeert te realiseren. Daarvoor doet een vermogensbeheerder onderzoek om de juiste keuzes te maken en houdt de marktontwikkelingen bij om een portefeuille optimaal te positioneren.

Actief zelf beleggen

Zelf actief beleggen betekent dat u zelf op zoek gaat naar beleggingen waarvan u verwacht dat ze een hoger rendement opleveren dan de markt. Hiervoor moet u zelf onderzoek doen en u bent zelf verantwoordelijk voor de (aandelen)selectie. Een tussenoplossing is om beleggingsfondsen te kiezen die actief beheerd worden volgens een strategie die bij u past.

Passieve beleggingsstrategieën

Passief beleggen is een strategie die gericht is op het behalen van een rendement dat overeenstemt met een bepaalde index. Dat kan in beginsel zowel via vermogensbeheer als via zelf beleggen. Een passieve strategie is doorgaans gebouwd rondom een brede marktindex – bijvoorbeeld alle aandelen van bepaalde beurzen of zelfs wereldwijde indices. Ook kunt u beleggingen kopen en lang vasthouden (buy-and-hold). 

Passief indexbeleggen

Passief indexbeleggen is een beleggingsstrategie waarbij u belegt in een fonds dat een bepaalde index volgt. Dat kan bijvoorbeeld een mandje met alle aandelen van een bepaalde beurs zijn, of rondom een bepaald thema, zoals beleggingen met een focus op duurzaamheid, een bepaalde industrie of grondstof. Kies hiervoor een vermogensbeheerder met een passieve beleggingsstrategie of beleg zelf in passieve indexfondsen of ETFs. 

Deze strategie leent zich erg goed voor periodiek beleggen, omdat met een beperkt aantal indexproducten al een brede spreiding gerealiseerd kan worden. Op vaste momenten legt u een vast bedrag in. Zo kunt u uw vermogen goed spreiden tegen lage kosten en een lage tijdsbesteding.

Actieve beleggingsstrategieën 

Veel beleggers hebben als doel een hoger, stabieler of duurzamer rendement te behalen dan een bepaalde index. Dat kan met verschillende strategieën, die ook worden gebruikt door actief beleggende vermogensbeheerders. Hieronder geven we enkele voorbeelden van actieve beleggingsstrategieën. Sommige zijn ook populair bij zelfbeleggers. 

Lees meer over beleggingsstrategie bij vermogensbeheer.

Actief of passief beleggen – Wat past bij u?

Dit hangt af van uw doelen en voorkeuren. Passief beleggen vraagt weinig tijd en kan tegen lage kosten. Actief beleggen is mogelijk geschikt als u een specifieke doelstelling heeft. Een combinatie benut marktgroei én actieve kansen voor extra rendement.

Hoe weet ik of actief of passief vermogensbeheer beter past bij mijn doelen?

• Is uw doel lange termijn groei of zijn lage kosten voor u belangrijk? Kies dan voor passief beleggen.
• Kies voor actief beleggen als vermogensbehoud, outperformance of duurzaamheid uw doelstelling is. Of als actief risicobeheer voor u belangrijk is.

Beginnen met passief beleggen bij een vermogensbeheerder

Wilt u het beleggen uitbesteden aan een vermogensbeheerder? De meeste beheerders voeren een actief beleid, dus u moet gericht op zoek gaan naar een vermogensbeheerder die een passief beleggingsbeleid hanteert. Bent u op zoek naar een passieve beheerder? Start dan met vermogensbeheerders vergelijken.

Voorbeelden van passief vermogensbeheer

Passief vermogensbeheer
Bloei Vermogen	Past deze partij bij mij?
Rabobank Beheerd Beleggen Basis	Past deze partij bij mij?
Stoic	Past deze partij bij mij?
The Index People	Past deze partij bij mij?

Beginnen met actief beleggen bij een vermogensbeheerder

Past een actieve beleggingsstrategie het beste bij uw doelen? Benieuwd hoe een actieve beheerder heeft gepresteerd? In een gratis vergelijkingsrapport van Finner tonen wij de actuele prestaties en voor- en nadelen van uw persoonlijke top 5 van beheerders. Bent u op zoek naar een actieve beheerder? Start dan met vermogensbeheerders vergelijken.

Voorbeelden van actief vermogensbeheer

Actief vermogensbeheer – gericht op outperformance
ABN AMRO Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?
Bank ten Cate	Past deze partij bij mij?
Evi van Lanschot Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?
ING Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?
Rabo Beheerd Beleggen Actief	Past deze partij bij mij?

Actief vermogensbeheer – gericht op vermogensbehoud
Care IS Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?
OHV Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?
Optimix Vermogensbeheer	Past deze partij bij mij?

Actief vermogensbeheer – gericht op duurzaamheid
Triodos	Past deze partij bij mij?
ASN	Past deze partij bij mij?

Beginnen met passief zelf beleggen

Voor beginnende zelfbeleggers is een passieve strategie een relatief veilige keuze. U maakt zelf de keuze in welke indextrackers of indexfondsen u belegt. Zo doet u ervaring op en u kunt ook eenvoudig uw beleggingen spreiden. Begin met het vergelijken van brokers.

Voorbeelden van passief zelf beleggen

Waar passief zelf beleggen	ETFs	Indexfondsen
Fitvermogen Indexbeleggen		✓	MEER INFO
DEGIRO Indexbeleggen	✓	✓	MEER INFO
Lynx Indexbeleggen	✓	✓	MEER INFO
SAXO Indexbeleggen	✓	✓	MEER INFO
Peaks	✓		MEER INFO

Gespecialiseerde indexbeleggers	ETFs	Indexfondsen
Brand New Day		✓	MEER INFO
Meesman		✓	MEER INFO

Beginnen met actief zelf beleggen

Daarnaast kunt u actief zelf beleggen, door zelf aandelen te kiezen, of een actief beleggingsfonds dat probeert beter te presteren dan een index. U bent wel zelf verantwoordelijk voor een goede risicoafweging en spreiding in uw portefeuille. Dit vraagt kennis en tijdsinspanning en begint met een goede vergelijking van brokers.

Voorbeelden van actief zelf beleggen

Waar actief zelf beleggen	Aandelen	Beleggingsfondsen
ABN AMRO	✓	✓	MEER INFO
Bux Zero	✓		MEER INFO
Easybroker	✓	✓	MEER INFO
DEGIRO	✓	✓	MEER INFO
ING	✓	✓	MEER INFO
Lynx	✓	✓	MEER INFO
Rabobank	✓	✓	MEER INFO
SAXO	✓	✓	MEER INFO
Scalable Capital	✓	✓	MEER INFO

Twijfelt u nog of u kiest voor zelf beleggen of laten beleggen? Doe de test!