Investeren in goud en zilver is misschien wel een van de oudste vormen van beleggen. En het is nog altijd een gewilde beleggingscategorie, vooral als onzekerheid in de wereld toeneemt. Goud is een traditionele veilige haven, waarin beleggers kunnen schuilen in onrustige tijden. Beleggen in edelmetalen kan ook een manier zijn om uw beleggingen te spreiden.
Denkt u na over beleggen in zilver of goud? Lees hieronder hoe dat kan, tegen welke kosten en risico’s.
Hoe kan ik beleggen in goud en zilver?
Waar kan ik beleggen in goud en zilver?
Wat zijn de voordelen van beleggen in edelmetalen?
De verschillen tussen beleggen in goud en zilver
Wat zijn de risico’s van goud en zilver?
Het rendement van goud en zilver
Wat zijn de kosten van investeren in edelmetalen?
Hoe kan ik beleggen in goud en zilver?
Beleggen in edelmetalen zoals goud en zilver kan op verschillende manieren. Dit kan direct in bijvoorbeeld goudbaren of munten, of indirect via goudaandelen, -fondsen of afgeleide producten. Kies daarom een vorm die bij u past.
Fysiek zilver en goud kopen
U kunt beleggen in fysiek goud of zilver door het aankopen van goudstaven, gouden munten of sieraden. Dat is mogelijk via munthandelaren, juweliers en online marktplaatsen. Een andere mogelijkheid is een goudrekening openen. Dat werkt net als een bankrekening. Op de goudrekening wordt de waarde van het aangekochte goud bijgeschreven.
Goudaandelen
Beleggen in edelmetalen kan ook indirect, via het kopen van aandelen in goud- en zilvermijnen via een broker. Doorgaans bieden ze niet alleen blootstelling aan goud of zilver, maar aan meer delfstoffen. De goudprijs heeft invloed op de koersen van deze mijnbouwbedrijven, maar ze zijn aan meer factoren onderhevig. Ook de bedrijfsprestaties en de brede economische situatie spelen een rol bij de waardering van goudaandelen.
Fysieke goud en zilver ETF’s kopen
Een interessante optie is via een broker beleggen in ETF’s of beleggingsfondsen met goud of andere edelmetalen als onderliggende waarde. Grote aanbieders van goud-ETF’s zijn bijvoorbeeld SPDR, Invesco en iShares. Via zo’n ETF krijgt u op een efficiënte manier directe blootstelling naar goud of een ander edelmetaal. Let goed op wat voor soort tracker u koopt. Of deze belegt met fysiek goud als onderliggende waarde, of niet.
Synthetische goud en zilver trackers
Een synthetische goud- of zilver tracker (of ETF) volgt het edelmetaal via derivaten, zoals futures. Juist bij grondstoffen zoals edelmetalen worden vaak synthetische trackers ingezet, omdat fysieke aankoop omslachtig kan zijn. Deze afgeleide producten streven ernaar de koers van het edelmetaal zo nauwkeurig mogelijk te volgen, maar ze brengen doorgaans hogere risico’s met zich mee, zoals tegenpartijrisico en afwijkingen van de onderliggende waarde (tracking error).
Goud en zilver futures kopen
Sommige beleggers kiezen voor afgeleide contracten. Dit kunnen futures of andere hefboomproducten zijn, zoals opties. Daarmee kunt u op een toekomstige datum goud of zilver kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze beleggingsproducten zijn zeer risicovol. Finner vindt deze minder geschikt voor consumenten. Bovendien moet u de posities tijdig sluiten of doorrollen, voordat u ineens de verplichting heeft om het goud daadwerkelijk fysiek af te leveren of op te halen.
Waar kan ik beleggen in goud en zilver?
Benieuwd naar partijen waar u kunt beleggen in goud of zilver? Zelf beleggen in edelmetalen kunt u doen via een bank of broker, die goud-ETFs of beleggingsfondsen in edelmetalen aanbiedt. Hieronder vindt u een overzicht van partijen waar dit kan.
| Broker | ETF’s/fondsen? | Periodiek inleggen? | |
|---|---|---|---|
| ABN AMRO | Ja | Ja | MEER INFO |
| Bux Zero | Ja | Ja | MEER INFO |
| DEGIRO | Ja | Nee | MEER INFO |
| Easybroker | Ja | Nee | MEER INFO |
| ING | Ja | Ja | MEER INFO |
| Lynx | Ja | Nee | MEER INFO |
| Mexem | Ja | Nee | MEER INFO |
| Peaks | Ja | Ja | MEER INFO |
| Rabobank | Ja | Ja | MEER INFO |
| Saxobank | Ja | Ja | MEER INFO |
| Scalable Capital | Ja | Ja | MEER INFO |
Vindt u het lastig om zelf de juiste beleggingen te kiezen? Dan kunt u het beleggen ook helemaal overlaten aan een professional en kiezen voor vermogensbeheer.
Wat zijn de voordelen van beleggen in edelmetalen?
Beleggen in edelmetalen biedt een aantal voordelen. Zo bieden zij bescherming tegen inflatie, dragen bij aan spreiding van een portefeuille en zijn een vorm van waardeopslag bij economische onzekerheid.
Spreiden
Beleggen in goud of zilver is een potentiële manier om het risico van uw portefeuille te verlagen. Edelmetalen zijn één van de categorieën die gebruikt kunnen worden voor het spreiden van uw beleggingen. Ook vermogensbeheerders doen dit regelmatig: zij wijzen dan een klein deel, meestal niet meer dan 5 tot 10% van hun portefeuille, aan edelmetalen toe.
Veilige haven
Goud, maar ook zilver, wordt gezien als veilige haven. Beleggers vluchten daarheen in tijden van economische onzekerheid of marktvolatiliteit. Dit komt omdat goud en zilver schaarse producten zijn en hun waarde behouden. Edelmetalen worden gezien als een stabiele en betrouwbare asset class.
Bescherming tegen inflatie
Door schaarste en beperkte aanbod is een edelmetaal redelijk waardevast in de loop van de tijd. Centrale banken kunnen geld bijdrukken, maar met goud gaat dat niet. Het behoudt daarom vaak zijn koopkracht tijdens inflatie. Goud wordt daarom ook wel gezien als een “inflatiehedge”. Een lange termijn is daarbij wel essentieel. Op korte termijn kunnen goudprijzen grillig zijn en soms zelfs dalen tijdens inflatie.
Liquiditeit
Een deel van de instrumenten om te beleggen in zilver of goud, zoals dagelijks verhandelbare ETF’s en beleggingsfondsen, zijn zeer liquide. Dit betekent dat u uw belegging in goud of zilver snel kunt omzetten in contanten als dat nodig is. De (ver)koop van fysiek goud, zoals goudbaren en munten, kan hogere kosten met zich meebrengen en langere verwerkingstijden dan indirecte goudtransacties.
De verschillen tussen beleggen in goud en zilver
Goud en zilver zijn beide edelmetalen. Maar er zijn wel verschillen. Zo is goud schaarser dan zilver. Dat maakt dat de prijs voor goud hoger ligt en zilver goedkoper is, waardoor kleinere investeerders gemakkelijker kunnen instappen. Wilt u fysiek beleggen in zilver, houd er dan rekening mee dat zilver meer ruimte in beslag neemt door lagere waarde per gewichtseenheid.
Risico: goud wordt als veiliger gezien dan zilver
De goudprijs is minder volatiel dan zilver. Daarom wordt goud meer gezien als veilige haven. Zilver heeft naast zijn functie als edelmetaal ook een belangrijke rol als industriële grondstof, waardoor de zilverprijs sterker reageert op economische groei. Goud heeft juist bewezen zijn waarde beter te behouden tijdens economische crises. De goudprijs is de afgelopen jaren sterk gestegen, meer dan de prijs van zilver, al blijven beide edelmetalen gevoelig voor marktschommelingen.
Industriële toepassingen en prijsvolatiliteit
Zilver wordt veel meer toegepast in industriële producten dan goud. Dat maakt dat de industriële vraag en de economische omstandigheden meer invloed hebben op de zilverprijs, waardoor de zilverprijs minder voorspelbaar en volatieler is dan die van goud. Dit biedt kansen voor beleggers die proberen te profiteren van koersbewegingen, maar brengt ook hogere risico’s met zich mee.
Kostenstructuur en liquiditeit verschillen
Goud is wereldwijd gemakkelijker verhandelbaar, terwijl zilver iets minder liquide is. Goud heeft hogere aanschafkosten, maar lagere opslagkosten per waarde-eenheid dan zilver. Zilver is goedkoper en daarmee toegankelijker voor particuliere beleggers. Wel neemt het meer ruimte in beslag als u in fysiek zilver belegt.
Wat zijn de risico’s van investeren in goud en zilver?
Ook aan het investeren in goud en zilver kleven risico’s. Beleggen gaat immers altijd met risico gepaard. Wat zijn dan de risico’s waarmee u rekening moet houden bij het investeren in zilver en goud? Sommige risico’s zijn algemeen, andere specifiek voor beleggen in fysiek goud, weer andere treden alleen op bij niet-fysiek beleggen in goud.
Opslagrisico
Fysiek goud of zilver vereist een veilige opslag. Dit kan duur zijn en er is altijd het risico van diefstal of schade. Dit geldt vooral voor beleggers die grotere hoeveelheden bezitten. U kunt edelmetaal opslaan in een kluis bij een bank, of in gespecialiseerde opslag. Als u het thuis in een kluis bewaart, zorg dan voor een goede verzekering.
Volatiliteit
Net als bij de meeste beleggingen is er een koersrisico. De prijs wordt beïnvloed door verschillende factoren, zoals wereldwijde economische gebeurtenissen, rentetarieven en het beleggerssentiment. In onrustige tijden kan bovendien de marge tussen aankoop- en verkoopprijs toenemen. Zilver is gevoeliger voor prijsschommelingen dan goud.
Tegenpartijrisico
Goud kan nooit failliet gaan, dus als u fysiek goud bezit loopt u geen tegenpartijrisico. Een fysieke tracker heeft tastbaar goud als onderliggende waarde, wat de waarde meestal ook bij faillissement waarborgt. Als u in goud belegt via een afgeleid financieel product, zoals een synthetische tracker, dan kunt u wel een tegenpartijrisico lopen. Een synthetische tracker volgt een benchmark via afgeleide producten (derivaten) die hetzelfde rendement nastreven. Maar hierbij is het risico groter.
Geen passieve inkomsten
Het gebrek aan passieve inkomsten bij edelmetalen kan ook een risico zijn. Terwijl aandelen dividenden en vastgoed huurinkomsten genereren, bieden goud en zilver alleen potentiële waardevermeerdering. Hierdoor zijn beleggers enkel afhankelijk van prijsstijgingen voor rendement.
Valutarisico
Er is sprake van een valutarisico, dat ontstaat doordat goud- en zilverprijzen in dollars worden berekend, waardoor valutaschommelingen de waarde kunnen beïnvloeden. Stijgende goudkoersen kunnen tenietgedaan worden als u belegt in dollars genoteerd goud, als tegelijkertijd de waarde van de dollar daalt.
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico speelt bij fysieke edelmetalen, minder bij liquide trackers. Een liquiditeitsrisico is het risico dat u een belegging niet snel of zonder groot waardeverlies kan verkopen.
Beleggen in edelmetalen gaat gepaard met risico’s die behoren bij beleggen. In dit artikel leest u meer over de risico’s bij beleggen.
Is goud een goede belegging?
Goud wordt vaak gezien als veilige haven tijdens economische onzekerheid. Het edelmetaal beweegt vaak anders dan aandelen en obligaties, waardoor het interessant kan zijn voor spreiding van de portefeuille. Toch beleggen vermogensbeheerders zelden meer dan 10% in edelmetalen. Goud produceert immers geen inkomsten (dividend) en de stijging blijft op lange termijn achter bij aandelen. Het wordt vooral ingezet als middel om te spreiden.
Het rendement van goud en zilver
Het rendement op goud en zilver varieert sterk en hangt af van economische omstandigheden, vraag en aanbod, inflatie en valutakoersen. Historisch gezien presteert goud beter in crisistijden, terwijl zilver volatieler is, maar soms hogere kortetermijnrendementen biedt. Geen van beide genereert passieve inkomsten zoals dividenden.
Het historisch rendement van beleggen in goud
De goudprijs heeft het de afgelopen 25 jaar redelijk goed gedaan. Maar dat is historisch gezien bijzonder. In de grafiek hieronder ziet u de ontwikkeling van de goudprijs ten opzichte van de MSCI World over een langere periode, waarbij het edelmetaal duidelijk achterblijft.
Rendement goud versus MSCI World
Bron: rendement goud versus MSCI World in EUR, december 1978 – april 2025 (bron: curvo)
Het historisch rendement van beleggen in zilver
De zilverprijs toont meer schommelingen. In de grafiek hieronder ziet u de ontwikkeling van de zilverprijs ten opzichte van de MSCI World en de gold spot price.
Rendement zilver versus MSCI World en goud
Bron: rendement zilver versus MSCI World en goud in EUR, december 1978 – april 2025 (bron: curvo)
Wat zijn de kosten van investeren in edelmetalen?
Zowel met direct fysiek goud kopen, als met indirect investeren in edelmetalen zijn kosten gemoeid. Hieronder gaan wij in op specifieke kosten die gemoeid zijn met beleggen in edelmetalen.
Specifieke aankooppremies
Fysiek goud kopen kan bij een handelaar, maar deze rekent een aankooppremie of extra toeslag. Daarbij geldt, hoe lager het gewicht van een goudbaar, des te hoger zijn de bijkomende kosten relatief. Ook kan er een flink verschil zitten tussen de in- en verkoopprijs en dit werkt in uw nadeel. Gemiddeld liggen de aankoopkosten van fysiek goud 2-5% boven spotprijs. Beleggen via een fysieke goud-ETF is een goedkopere vorm, dan betaalt u gemiddeld 0,1 – 0,5% per transactie (bron: Wat kost het investeren in goud, 2025).
BTW op zilverbaren
Vanaf 2025 zijn de belastingregels voor zilveren munten in Nederland veranderd. Zilveren baren en munten zijn nu belast met 21% btw. Dit maakt beleggen in zilveren munten minder aantrekkelijk dan goud, dat niet onder de btw-verplichting valt.
Opslagkosten van goud en zilver
Belegt u in fysiek goud of zilver, dan krijgt u te maken met opslagkosten. Bewaart u het thuis, dan moet u een gecertificeerde kluis aanschaffen. Slaat u het liever op bij een bank of bewaarbedrijf, dan rekenen die ook opslagkosten. Vaak rekent een opslagbedrijf periodiek een percentage over de vervangingswaarde, met een minimale opslagfee.
Verzekeringskosten van goud en zilver
Goud is een schaars edelmetaal, dat bekendstaat om zijn waardebehoud. Om te voorkomen dat het ontvreemd wordt, is een goede verzekering van belang. Let op de speciale voorwaarden van de verzekeraar, zoals opslag in een gecertificeerde kluis. De verzekeringskosten van het edelmetaal moet u ook meetellen bij de kosten die drukken op het rendement van goud en zilver.
Vermogensbelasting op edelmetalen
Edelmetalen zoals goudstaven, zilveren munten of sieraden, tellen mee met uw vermogen in box 3. De totale waarde ervan moet u opgeven bij de Belastingdienst. De fiscus maakt geen onderscheid tussen sieraden en goud kopen als belegging, bij de vaststelling van vermogen. De jaarlijkse peildatum voor de vermogensbelasting (box 3) is 1 januari. Hierbij geldt de actuele marktwaarde.
Algemene kosten bij beleggen in goud
Net als bij elke belegging krijgt u te maken met kosten voor de broker of handelaar en transactiekosten. Belegt u in goud via een effectenrekening, dan kunnen er naast transactiekosten of aankooppremies kosten in rekening worden gebracht voor het aanhouden van de rekening. Belegt u in een beleggingsfonds voor goud of een ETF, dan krijgt u te maken met fondskosten. Lees meer over kosten beleggen.