Beleggen in goud en zilver geeft u spreiding en een buffer in onzekere tijden. Edelmetalen behouden vaak hun koopkracht en bewegen anders dan aandelen, waardoor beleggers ze inzetten als veilige haven. Het is een van de oudste beleggingscategorieën, en nog altijd gewild wanneer de onzekerheid in de wereld toeneemt. Hieronder leest u hoe u in goud en zilver belegt, waar u dat doet, en tegen welke kosten en risico’s.
Hoe kan ik beleggen in goud en zilver?
Waar kan ik beleggen in goud en zilver?
Wat zijn de voordelen van beleggen in edelmetalen?
De verschillen tussen beleggen in goud en zilver
Wat zijn de risico’s van goud en zilver?
Het rendement van goud en zilver
Wat zijn de kosten van investeren in edelmetalen?
Beleggen is een van de mogelijkheden om te beleggen in grondstoffen. Wilt u zich eerst breder oriënteren lees dan ons artikel.
Hoe kan ik beleggen in goud en zilver?
Beleggen in edelmetalen zoals goud en zilver kan op verschillende manieren. Dit kan direct in bijvoorbeeld goudbaren of munten, of indirect via goudaandelen, -fondsen of afgeleide producten. Kies daarom een vorm die bij u past.
Fysiek zilver en goud kopen
U koopt fysiek goud of zilver in de vorm van goudstaven, gouden munten of sieraden. Dat kan via munthandelaren, juweliers en online marktplaatsen. Een andere mogelijkheid is een goudrekening. Die werkt als een bankrekening: de waarde van het aangekochte goud wordt erop bijgeschreven.
Goudaandelen
Indirect belegt u in edelmetalen via aandelen in goud- en zilvermijnen, via een broker. Die mijnbouwbedrijven bieden doorgaans blootstelling aan meer delfstoffen dan alleen goud of zilver. De goudprijs beïnvloedt hun koersen, maar er spelen meer factoren mee. Ook de bedrijfsprestaties en de brede economische situatie bepalen de waardering van goudaandelen.
Fysieke goud en zilver ETF’s kopen
Een interessante optie is via een broker beleggen in ETF’s of beleggingsfondsen met goud of andere edelmetalen als onderliggende waarde. Grote aanbieders van goud-ETF’s zijn bijvoorbeeld SPDR, Invesco en iShares. Via zo’n ETF krijgt u op een efficiënte manier directe blootstelling naar goud of een ander edelmetaal. Let goed op wat voor soort tracker u koopt. Of deze belegt met fysiek goud als onderliggende waarde, of niet.
Synthetische goud en zilver trackers
Een synthetische goud- of zilvertracker volgt het edelmetaal via derivaten, zoals futures. Juist bij grondstoffen zoals edelmetalen worden vaak synthetische trackers ingezet, omdat fysieke aankoop omslachtig kan zijn. Deze afgeleide producten streven ernaar de koers van het edelmetaal zo nauwkeurig mogelijk te volgen, maar brengen doorgaans hogere risico’s met zich mee, zoals tegenpartijrisico en afwijkingen van de onderliggende waarde (tracking error).
Goud en zilver futures kopen
Sommige beleggers kiezen voor afgeleide contracten, zoals futures of andere hefboomproducten, waaronder opties. Daarmee koopt of verkoopt u goud of zilver op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze beleggingsproducten zijn zeer risicovol. Finner vindt ze minder geschikt voor consumenten. Bovendien moet u de posities tijdig sluiten of doorrollen, anders ontstaat de verplichting om het goud daadwerkelijk fysiek af te leveren of op te halen.
Waar kan ik beleggen in goud en zilver?
U belegt zelf in edelmetalen via een bank of broker die goud-ETF’s of beleggingsfondsen in edelmetalen aanbiedt. Hieronder ziet u een overzicht van partijen waar dat kan.
| Broker | ETF’s/fondsen? | Periodiek inleggen? | |
|---|---|---|---|
| ABN AMRO | Ja | Ja | MEER INFO |
| Bux Zero | Ja | Ja | MEER INFO |
| DEGIRO | Ja | Nee | MEER INFO |
| Easybroker | Ja | Nee | MEER INFO |
| ING | Ja | Ja | MEER INFO |
| Lynx | Ja | Nee | MEER INFO |
| Mexem | Ja | Nee | MEER INFO |
| Peaks | Ja | Ja | MEER INFO |
| Rabobank | Ja | Ja | MEER INFO |
| Saxobank | Ja | Ja | MEER INFO |
| Scalable Capital | Ja | Ja | MEER INFO |
Kiest u liever niet zelf uw beleggingen, dan laat u het beleggen over aan een professional via vermogensbeheer.
Wat zijn de voordelen van beleggen in edelmetalen?
Beleggen in edelmetalen biedt een aantal voordelen. Edelmetalen bieden bescherming tegen inflatie, dragen bij aan spreiding van uw portefeuille en vormen een waardeopslag bij economische onzekerheid.
Spreiden
Beleggen in goud of zilver kan het risico van uw portefeuille verlagen. Edelmetalen zijn één van de categorieën om beleggingen mee te spreiden. Vermogensbeheerders doen dit regelmatig: zij wijzen dan een klein deel toe aan edelmetalen, meestal niet meer dan 5% tot 10% van de portefeuille.
Veilige haven
Goud en zilver gelden als veilige haven. Beide zijn schaarse producten die hun waarde behouden. Beleggers wijken ernaar uit in tijden van economische onzekerheid of marktvolatiliteit. Edelmetalen gelden daarom als een stabiele en betrouwbare asset class.
Bescherming tegen inflatie
Door hun schaarste en beperkte aanbod blijven edelmetalen redelijk waardevast. Centrale banken kunnen geld bijdrukken, maar goud niet. Goud behoudt daarom vaak zijn koopkracht tijdens inflatie, en geldt als “inflatiehedge”: een belegging die bescherming biedt tegen geldontwaarding. Een lange horizon is daarbij essentieel. Op korte termijn zijn goudprijzen grillig en dalen ze soms zelfs tijdens inflatie.
Liquiditeit
Een deel van de instrumenten om in goud of zilver te beleggen is zeer liquide, zoals dagelijks verhandelbare ETF’s en beleggingsfondsen. U zet uw belegging dan snel om in contanten wanneer dat nodig is. De aan- en verkoop van fysiek goud, zoals baren en munten, brengt hogere kosten en langere verwerkingstijden met zich mee dan indirecte goudtransacties.
De verschillen tussen beleggen in goud en zilver
Goud en zilver zijn beide edelmetalen, maar er zijn verschillen. Goud is schaarser dan zilver. Daardoor ligt de goudprijs hoger en is zilver goedkoper, waardoor kleinere investeerders gemakkelijker instappen. Wilt u fysiek in zilver beleggen, houd er dan rekening mee dat zilver meer ruimte inneemt door de lagere waarde per gewichtseenheid.
Goud wordt als veiliger gezien dan zilver
De goudprijs is minder volatiel dan de zilverprijs. Daarom geldt goud meer als veilige haven. Zilver heeft naast zijn rol als edelmetaal ook een belangrijke functie als industriële grondstof, waardoor de zilverprijs sterker reageert op economische groei. Goud behoudt zijn waarde beter tijdens economische crises.
Industriële toepassingen en prijsvolatiliteit
Zilver kent veel meer industriële toepassingen dan goud. Daardoor hebben de industriële vraag en de economische omstandigheden meer invloed op de zilverprijs. Dat maakt de zilverprijs minder voorspelbaar en volatieler dan de goudprijs. Dit biedt kansen voor beleggers die inspelen op koersbewegingen, maar brengt ook hogere risico’s mee.
Kostenstructuur en liquiditeit verschillen
Goud is wereldwijd gemakkelijker verhandelbaar, terwijl zilver iets minder liquide is. Goud heeft hogere aanschafkosten, maar lagere opslagkosten per waarde-eenheid dan zilver. Zilver is goedkoper en daarmee toegankelijker voor particuliere beleggers. Wel neemt fysiek zilver meer ruimte in beslag.
Wat zijn de risico’s van investeren in goud en zilver?
Ook aan beleggen in goud en zilver kleven risico’s, want beleggen gaat altijd met risico gepaard. Sommige risico’s zijn algemeen, andere gelden specifiek voor fysiek goud of zilver, en weer andere alleen bij niet-fysiek beleggen.
Opslagrisico
Fysiek goud of zilver vraagt om veilige opslag. Dat kan duur zijn, en er is altijd het risico van diefstal of schade. Dit speelt vooral bij grotere hoeveelheden. U slaat edelmetaal op in een kluis bij een bank of in gespecialiseerde opslag. Bewaart u het thuis, zorg dan voor een goede verzekering.
Volatiliteit
Net als bij de meeste beleggingen loopt u koersrisico. De prijs hangt af van verschillende factoren, zoals wereldwijde economische gebeurtenissen, rentetarieven en het beleggerssentiment. In onrustige tijden neemt bovendien de marge tussen aankoop- en verkoopprijs toe. Zilver is gevoeliger voor prijsschommelingen dan goud.
Tegenpartijrisico
Goud kan nooit failliet gaan. Bezit u fysiek goud, dan loopt u geen tegenpartijrisico. Een fysieke tracker heeft tastbaar goud als onderliggende waarde, wat de waarde meestal ook bij faillissement waarborgt. Belegt u via een afgeleid financieel product, zoals een synthetische tracker, dan loopt u wel tegenpartijrisico. Zo’n synthetische tracker volgt een benchmark via derivaten die hetzelfde rendement nastreven, met een groter risico.
Geen passieve inkomsten
Edelmetalen leveren geen passieve inkomsten op, en dat is een risico op zich. Aandelen genereren dividend en vastgoed huurinkomsten, maar goud en zilver leveren alleen rendement op via waardestijging. U bent voor uw rendement dus volledig afhankelijk van prijsstijgingen.
Valutarisico
Bij goud en zilver loopt u valutarisico. Goud- en zilverprijzen worden in dollars genoteerd, waardoor ze doorgaans tegengesteld aan elkaar bewegen. Uw rendement van een stijgende goudprijs kan dus direct teniet worden gedaan als de dollar tegelijkertijd in waarde daalt.
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisico speelt bij fysieke edelmetalen, en minder bij liquide trackers. Het is het risico dat u een belegging niet snel of niet zonder groot waardeverlies verkoopt. Beleggen in edelmetalen gaat gepaard met de risico’s die bij beleggen horen. Lees meer over de risico’s bij beleggen.
Is goud een goede belegging?
Goud geldt als veilige haven tijdens economische onzekerheid. Het edelmetaal beweegt vaak anders dan aandelen en obligaties, waardoor het interessant is voor spreiding. Toch beleggen vermogensbeheerders zelden meer dan 10% in edelmetalen. Goud levert immers geen inkomsten op, en op lange termijn blijft de stijging achter bij aandelen. Het dient vooral als spreidingsmiddel.
Het rendement van goud en zilver
Het rendement op goud en zilver varieert sterk en hangt af van de economische omstandigheden, vraag en aanbod, inflatie en valutakoersen. Historisch presteert goud beter in crisistijden, terwijl zilver volatieler is en soms hogere kortetermijnrendementen biedt. Geen van beide levert passieve inkomsten op, zoals dividend. Zowel goud als zilver is de afgelopen jaren flink in waarde gestegen.
Het historisch rendement van beleggen in goud
De goudprijs deed het de afgelopen 25 jaar redelijk goed. Historisch gezien is dat bijzonder. In de grafiek hieronder ziet u de ontwikkeling van de goudprijs ten opzichte van de MSCI World over een langere periode, waarbij het edelmetaal duidelijk achterblijft.
Rendement goud versus MSCI World
Het historisch rendement van beleggen in zilver
De zilverprijs toont meer schommelingen. In de grafiek hieronder ziet u de ontwikkeling van de zilverprijs ten opzichte van de MSCI World en de goudprijs.
Rendement zilver versus MSCI World en goud
Wat zijn de kosten van investeren in edelmetalen?
Zowel het direct kopen van fysiek goud als het indirect investeren in edelmetalen brengt kosten mee. Hieronder gaan we in op de specifieke kosten bij beleggen in edelmetalen.
Specifieke aankooppremies en fondskosten
Fysiek goud koopt u bij een handelaar, die een aankooppremie of toeslag rekent. Hoe lager het gewicht van een goudbaar, hoe hoger de bijkomende kosten relatief zijn. Ook zit er vaak een flink verschil tussen de in- en verkoopprijs, en dat werkt in uw nadeel. Gemiddeld liggen de aankoopkosten van fysiek goud 2% tot 5% boven de spotprijs. Beleggen via een fysieke goud-ETF is vaak goedkoper: dan betaalt u gemiddeld tussen de 0,12% (bijvoorbeeld voor de iShares Physical Gold ETC) tot 0,39% (bijvoorbeeld voor de WisdomTree Physical Gold) aan fondskosten. De transactiekosten verschillen per broker; bij sommige brokers handelt u gratis in ETF’s.
BTW op zilverbaren
Zilveren baren en munten zijn belast met 21% btw. Dat maakt beleggen in zilveren munten minder aantrekkelijk dan goud, dat niet onder de btw-verplichting valt.
Service- of opslagkosten van goud en zilver
Belegt u in fysiek goud of zilver, dan krijgt u te maken met opslagkosten. Bewaart u het thuis, dan schaft u een gecertificeerde kluis aan. Slaat u het op bij een bank of bewaarbedrijf, dan rekenen die opslagkosten. Vaak rekent een opslagbedrijf periodiek een percentage over de vervangingswaarde, met een minimale opslagfee. Belegt u in goud of zilver via financiële producten bij een broker, dan betaalt u daar vaak servicekosten over.
Verzekeringskosten van goud en zilver
Goud is een schaars edelmetaal dat bekendstaat om zijn waardebehoud. Om diefstal te voorkomen is een goede verzekering van belang. Let op de bijzondere voorwaarden van de verzekeraar, zoals opslag in een gecertificeerde kluis. Reken de verzekeringskosten mee bij de kosten die op uw rendement drukken.
Vermogensbelasting op edelmetalen
Edelmetalen zoals goudstaven, zilveren munten of sieraden tellen mee met uw vermogen in box 3. De totale waarde geeft u op bij de Belastingdienst. De fiscus maakt daarbij geen onderscheid tussen sieraden en goud dat u als belegging koopt. De jaarlijkse peildatum voor de vermogensbelasting in box 3 is 1 januari, tegen de actuele marktwaarde.