Rendement vergelijken

Uit data van Finner blijkt dat het gemiddelde nettorendement van beleggen in een neutraal profiel 4,5% bedroeg over de afgelopen 10 jaar (2016-2025). Maar zo’n cijfer kan misleidend zijn. Het gemiddelde rendement hangt immers af van uw risicoprofiel. Voor zeer offensieve profielen bedraagt het rendement bijvoorbeeld ruim 7,7%. Ook kan het rendement door goede én slechte jaren tussentijds behoorlijk verschillen. In uw persoonlijke vergelijkingsrapport bekijken we de lange termijn en leggen we de beheerders langs dezelfde meetlat.

Er kunnen veel verschillende oorzaken zijn waardoor een onzuivere rendementsvergelijking ontstaat. We beschrijven hieronder de meest voorkomende valkuilen: 

De rendementen zijn niet netto voor úw situatie. 
Rendementen zijn pas écht netto als alle kosten zijn onttrokken. Echter hangen de kosten af van uw persoonlijke situatie. U kunt daarom hierop letten: 

– Zijn alle kosten van het rendement onttrokken of slechts een deel van de kosten? 
– Van welk inlegbedrag is uitgegaan bij het aftrekken van de kosten?
We zien dat nettorendementen vaak berekend worden op basis van een hoog inlegbedrag. Als u een lager bedrag gaat beleggen, worden uw kosten relatief gezien meestal hoger en uw rendement dus lager. 

De rendementen zijn niet representatief 
Vermogensbeheerders, met name de grotere partijen, hebben vaak verschillende beleggingsportefeuilles. Elke portefeuille behaalt een ander rendement. Het kan daarom zijn dat u de rendementen van de best presterende portefeuille onder ogen krijgt, terwijl de gemiddelde rendementen een stuk lager blijken te liggen. 

De rendementen zijn niet daadwerkelijk gerealiseerd
Rendementen kunnen gebaseerd zijn op zogenaamde ‘backtests’, met name als het een relatief nieuwe beleggingsportefeuille is. Met een backtest wordt teruggerekend wat het rendement zou zijn geweest als de beleggingsportefeuille bestaan had. Dat kan interessante inzichten opleveren, maar ook onzuivere vergelijkingen. Immers gaat het dan om een fictief rendement; er is geen klant die het rendement ook echt heeft behaald. 

De rendementen zijn niet op basis van een uniforme periode
Elke aanbieder kan zelf bepalen over welke periode rendementen worden getoond. Soms wordt het lopende jaar meegenomen, soms niet. Bovendien worden de rendementen vaak getoond vanaf de goede jaren. Crisisjaren als 2008 worden dan buiten beschouwing gelaten. 

De rendementen zijn niet op basis van hetzelfde risico
Vermogensbeheerders werken met risicoprofielen. De invulling per profiel kan per vermogensbeheerder verschillen, waardoor ook het risico anders kan zijn. Om diezelfde reden kunnen rendementen van vermogensbeheerders ook niet een-op-een vergeleken worden met andere investeringsopties, zoals vastgoed of beleggen in een index.

Finner vergelijkt alle vermogensbeheerders van Nederland. Elke vermogensbeheerder is opgenomen in onze database en vergelijkingsmodule. Sommige partijen willen echter geen inzage geven in hun rendementen. Op dit moment hebben we de data van ongeveer 95%* van de Nederlandse vermogensbeheermarkt.

* gemeten o.b.v. vermogen onder beheer.

Aandelenkoersen zijn een afspiegeling van de waarde van bedrijven. Het grootste deel van de tijd maken bedrijven winst en groeien ze. Dit vertaalt zich in steeds hogere koersen. Aandeelhouders profiteren: een aandelenportefeuille leverde historisch gezien, gecorrigeerd voor inflatie, ruim 7% per jaar op.

Lees hier meer over in ons artikel: Nu instappen of wachten met beleggen

Lees verder in het artikel: rendement vermogensbeheer vergelijken