Rendement vermogensbeheer vergelijken | 5 valkuilen

Deel dit artikel

U wilt een vergelijking maken van rendementen van vermogensbeheerders. Maar hoe vergelijkt u de juiste cijfers? Het vergelijken van rendementen is lastiger dan het lijkt. Er zijn een aantal valkuilen die leiden tot een verkeerde vergelijking. En soms is vergelijken niet mogelijk door een gebrek aan transparantie. In dit artikel tonen we u de 5 grootste valkuilen en helpen we u op weg met een goede vergelijking.



In dit artikel leest u:

Gemiddeld rendement vermogensbeheerders in Nederland

5 valkuilen bij rendement vermogensbeheer vergelijken:

  1. Verborgen slechte jaren
  2. Rendement en risico
  3. Netto of bruto rendement?
  4. Correct rendement berekenen
  5. Representatieve rendementen


Hoogste rendement vermogensbeheer

Verwacht rendement vermogensbeheerders

Rendement vermogensbeheer 2018 en 2019

Zelf eenvoudig rendement vermogensbeheer vergelijken



Gemiddeld rendement vermogensbeheerders in Nederland

Voor elk risicoprofiel hebben wij een gemiddeld rendement berekend: de ProNL Index – rendement. Dit is een samengestelde index van het rendement van 65 professionele vermogensbeheerders in Nederland. Het doel van de indices is om consumenten een objectieve en realistische maatstaf te bieden om rendementen te vergelijken. In elke analyse die u bij ons aanvraagt tonen we het rendement van de door u gekozen beheerder(s) met dit marktgemiddelde. Tevens kunt u zowel de directe als indirecte kosten van vermogensbeheer vergelijken met de ProNL Index – kosten.



Hieronder tonen wij het gemiddelde rendement van vermogensbeheerders in Nederland voor een neutraal risicoprofiel ná aftrek van kosten:


gemiddeld-rendement-vermogensbeheer


Afbeelding 1: Gemiddelde nettorendementen van vermogensbeheerders in Nederland voor een neutraal risicoprofiel. 



Valkuilen bij rendement vermogensbeheerders vergelijken

Zelf rendementen van vermogensbeheerders vergelijken lijkt eenvoudig, maar een verkeerde keuze is snel gemaakt. Om geen appels met peren te vergelijken moet u rekening houden met onderstaande 5 zaken: 



1. Verborgen slechte jaren

Vermogensbeheerders of banken zullen met name de positieve aspecten van hun dienstverlening communiceren, zoals goede rendementen. De partij probeert immers klanten binnen te halen! Het gevaar is dat de vermogensbeheerder de behaalde rendementen zo goed mogelijk voorspiegelt. Dit kan bijvoorbeeld door een zo gunstig mogelijke periode te laten zien. Zo komen wij veel partijen tegen die rendementen communiceren vanaf 2009 of 2012. Het negatief rendement uit verliesjaar 2011 en rampjaar 2008 vallen daarmee buiten het rendementsoverzicht. Dit geeft een vertekend beeld en kan leiden tot te hoge rendementsverwachtingen. 



2. Rendement én risico

Rendement en risico gaan hand in hand. Een hoger rendement betekent dus vaak ook dat de vermogensbeheerder een hoger risico neemt. U ontkomt er dus niet aan om naast rendement ook het risico te vergelijken. Hier wordt het u soms moeilijk gemaakt; partijen hanteren een groot scala aan risicoprofielen. En wat bij de ene vermogensbeheerder een neutraal profiel heet, is bij de andere vermogensbeheerder een matig defensief of matig offensief profiel. 



Een andere veelgemaakte fout is het vergelijken van vermogensbeheerrendementen met die van een index zoals de AEX. Deze index bestaat alleen uit Nederlandse aandelen en brengt door de beperkte spreiding een groter risico met zich mee. Dit is niet vergelijkbaar met een profiel van een vermogensbeheerder, zelfs niet met een zeer offensief profiel. 



Om het risico in uw vergelijking mee te nemen kunt u kijken naar de verdeling van het vermogen over risicovolle (aandelen) en risico-arme beleggingen (obligaties). Ook kunt u kijken naar wat de vermogensbeheerder doet om risico’s te beperken. In een analyse van Finner kunnen we het risico en rendement per partij voor u inzichtelijk en vergelijkbaar maken. 



3. Netto of bruto rendement?

Sommige partijen communiceren alle rendementen vóór kosten, andere juist weer ná aftrek van kosten. En als het netto is, zijn dan wel echt alle kosten eraf? U moet goed opletten of u geen appels met peren vergelijkt. Op Finner.nl ziet u uitsluitend nettorendementen. Bij partijen die bruto rendementen aanleveren brengen wij de kosten in mindering. 



4. Correct rendement berekenen 

Let goed op dat u de rendementen niet simpelweg bij elkaar optelt. Om een juist beeld te vormen dient u het meetkundig rendement te berekenen. Stel dat u 100.000 euro belegt en in het eerste jaar -50% rendement behaalt en in het tweede jaar +50%.  U kunt dan via een simpele redenering (rekenkundige methode) concluderen dat het rendement op 0% uitkomt. Dit klopt dus niet! U berekent de daadwerkelijke waardeontwikkeling als volgt:


rendement-vermogensbeheer-berekenen


Afbeelding 2: meetkundig rendement berekenen



U rekent nu vanaf het punt ná de daling. Uiteraard hebben wij op Finner.nl al dit werk al voor u gedaan. In de vergelijking ziet u uitsluitend nettorendementen berekend conform een meetkundig gemiddelde.



5. Representatieve portefeuilles

Let op dat de rendementen waar u naar kijkt afkomstig zijn van de portefeuille waarin u gaat beleggen. Sommige partijen hebben meerdere beleggingsmandaten met verschillende strategieën. Zo bieden sommige vermogensbeheerders naast een standaard portefeuille ook een mandaat voor duurzaam beleggen. Er kunnen dan onderling grote verschillen zijn in de beleggingsportefeuilles en rendementen.



Het komt ook voor dat partijen een selectie van tientallen risicoprofielen hebben, van zeer defensief tot zeer offensief. Let er ook in dat geval op dat u uw vergelijking baseert op een representatief rendement en risico. Het is zonde als u de keuze voor een partij baseert op een rendement dat niet representatief is voor de portefeuille waar u in gaat beleggen. 




Hoogste rendement vermogensbeheer

Ook als u rekening heeft gehouden met bovengenoemde valkuilen is kiezen voor het hoogste rendement mogelijk niet verstandig. Het zijn immers historische rendementen. Deze gerealiseerde rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Toch is het goed om de gerealiseerde rendementen in uw overweging mee te nemen. Het biedt een indicatie van het succes van het gevoerde beleid over verschillende periodes, mits u over een lange termijn vergelijkt. 



Verwacht rendement vermogensbeheerders

De meeste vermogensbeheerders publiceren ook een verwacht rendement. Hiermee geven ze een prognose voor de toekomst. Belangrijk om te realiseren is dat verwachte rendementen slechts een indicatie geven. Des te langer uw beleggingshorizon, des te groter de kans dat u rond een dergelijke gemiddelde waarde uitkomt. Rendementen op korte termijn zullen veel grotere variatie kennen.



Rendement vermogensbeheer 2019 en 2018

Elk kwartaal publiceren we de gemiddelde behaalde resultaten van de partijen. Hieronder vindt u het netto vermogensbeheer rendement van het afgelopen jaar: 




Zelf eenvoudig rendement vermogensbeheer vergelijken

Rendementen vergelijken? Dit werk hebben wij al voor u gedaan! In een analyse leggen we alle vermogensbeheerders langs dezelfde meetlat. We pakken de portefeuille en de risicocategorie die voor u relevant zijn. In de analyse ziet u de hele historie van netto rendement, inclusief slechte jaren, risicocijfers en de totale kosten. Zo maakt u zelf een objectieve vergelijking. U kunt hier vermogensbeheerders vergelijken en een gratis analyse aanvragen. 



Meer rendement halen dan de spaarrekening? Eerder stoppen met werken? We helpen u graag met het vinden van de beste vermogensbeheerder om uw geld te laten beleggen. Vraag een advies op maat aan of download het gratis Ebook: Sparen of Beleggen.




Deel dit artikel

Vergelijk direct

Eenvoudig alle partijen in Nederland vergelijken
  • Broker
  • Vermogensbeheerder
Zoek de beste
  • € 10.000,-
  • € 25.000,-
  • € 50.000,-
  • € 100.000,-
  • € 500.000,-
Kies uw inlegbedrag
  • € 10.000,-
  • € 25.000,-
  • € 100.000,-
  • € 250.000,-
  • € 500.000,-
  • € 1.000.000,-
Kies uw inlegbedrag
eBook

Kies uw gratis eBook met handige tips!

Bedankt

We hebben het eBook verzonden naar het onderstaande e-mailadres.

Wij beschermen uw gegevens. Lees hier ons privacy statement