Veilige havens in onrustige tijden – 3 tips

Deel dit artikel
veilige havens

Bij dalende aandelenkoersen gaan beleggers op zoek naar veiligheid. Traditioneel worden goud en staatsobligaties als veilige havens gezien. Maar wat als alles tegelijk daalt en veilige havens niet meer lijken te bestaan? In dit artikel beschrijven we een aantal veilige havens en geven we tips hoe u erin kunt beleggen.

       


Edelmetalen

De oudste en bekendste veilige haven is goud, omdat het schaars is en daardoor redelijk waardevast. Beleggers moeten het enkel hebben van de koersontwikkeling, het edelmetaal levert geen rente of dividend op. Beleggen kan met fysiek goud, goudtrackers, aandelen van goudmijnbedrijven of via afgeleide producten op goud. Toch is die eigenschap van edelmetalen niet altijd terug te zien in het koersverloop tijdens crisissituaties.



Bron: Volkskrant 17 maart 2020



Tijdens de kredietcrisis van 2008 daalde aanvankelijk de goudprijs met 30%, om daarna weer te stijgen. Tijdens de internetcrisis ging er een kwart van de goudprijs af. Analisten verwachten wel op de middellangere termijn dat goud tot boven de 2000 dollar kan stijgen.


Goud wordt in dollars verhandeld, dus naast schommelingen in de goudprijs is er ook een valutarisico. Van een veilige haven zou men minder volatiliteit mogen verwachten. Goud is niet meer de ultieme veilige haven van weleer, zegt valuta- en edelmetalenexpert Georgette Boele van ABN Amro. “Sinds 2004 is de relatie tussen goud en de dollar steeds belangrijker geworden. Ook is de invloed van de rente op de goudprijs groter geworden.”



Staatsobligaties

Obligaties worden gezien als een relatief veilige belegging. Als de aandelenmarkten dalen, vluchten beleggers doorgaans in obligaties. Beleggen in (staats)obligaties kan door ze zelf te kopen, of via beleggingsfondsen in obligaties. In tijden van crisis zoeken beleggers hun toevlucht in staatsleningen. Dit schuldpapier leverde altijd een zo goed als risicovrij rendement op. Maar dat is vandaag de dag wel anders met de negatieve rente. Het kost beleggers tegenwoordig steeds meer geld om vermogen te parkeren in liquide staatsleningen.


Tijdens de uitbraak van het coronavirus is de vraag naar veilige staatsobligaties toegenomen. Daardoor stijgen de koersen. Bij obligatieleningen bewegen de koers en de rente omgekeerd. Dus een stijgende koers gaat gepaard met een lagere marktrente. Ook Nederlandse obligatieleningen laten dat patroon zien. Vanwege de extreem lage rentestanden was er met obligaties al bijna geen cent meer te verdienen. Als de vraag naar staatsschuld toeneemt, drukt dat de rente nog verder omlaag. 



Nederland 10 jaar obligatierendement, bron Investing.com


De rente op Duitse staatsleningen met een looptijd van 10-jaar zakte begin maart 2020 naar een dieptepunt van -0,71%. De Amerikaanse 10-jaars rente daalde tijdens de uitbraak van het coronavirus voor het eerst in de geschiedenis onder de 1% en zakte snel verder tot minder dan 0,8%. 


Bedrijfsobligaties (met een hoog rendement) gaan in tijden van crisis juist in de verkoop. Door de hoge schuldposities bestaat de vrees dat het kredietrisico, of wanbetaling, toeneemt. Kredietrisico is het risico dat de onderneming of staat waarin je belegt niet aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen of zelfs failliet gaat.



Defensief beleggen met dividend

Bedrijven die veel dividend betalen zijn onder normale omstandigheden gevraagd bij beleggers. Het zijn vaak stabiele bedrijven met een goede dividendhistorie, die hun reputatie graag in stand houden. Door de sterk ingezakte koersen is het dividendrendement van veel bedrijven zo hoog dat er vraagtekens geplaatst worden bij de houdbaarheid hiervan. U kunt zelf dividendaandelen selecteren, of een beleggingsfonds van dividendaandelen kopen. Vaak zijn dividendfondsen wel actief beheerde fondsen met hogere kosten.


Als voordeel wordt gewezen op de extra inkomstenstroom en het feit dat deze aandelen minder volatiel zijn dan andere. Maar aan dividend kleven ook verschillende nadelen. De extra inkomsten veroorzaken een directe daling van de koers. Op dividendinkomsten wordt ook belasting geheven. Dividendaandelen leveren minder rendement op. Het zijn vaak de stabiele, maar minder innovatieve bedrijven die dividend uitkeren. De winstuitkering kan erop wijzen dat een bedrijf minder mogelijkheden ziet om te groeien door te investeren. Zeer innovatieve bedrijven, met veel groeipotentie keren doorgaans geen dividend uit.



Aandeel Royal Dutch Shell, bron: IEX.nl


Een aandeel als Shell wordt gezien als een conservatief aandeel met een stabiel dividendrendement. Maar het koersverloop van de oliereus tijdens de uitbraak van de coronacrisis laat iets anders zien. Of het dividendbeleid na de stevige koersval en scherpe daling van de olieprijs vol wordt gehouden, is zeer de vraag. Shell moest in het verleden al kapitaal lenen om het dividend uit te kunnen keren. Grootbanken ABN AMRO, ING en Rabobank hebben al laten weten hun dividenduitkering te schrappen



Beperk beweeglijkheid met LowVol

Low volatility zijn beleggingen met een lagere beweeglijkheid. In negatieve markten blijven deze aandelen het doorgaans beter doen, terwijl ze in goede periodes iets achterblijven. Het zijn aandelen die minder afhankelijk zijn van het economisch klimaat. U kunt zelf dit type aandelen selecteren. Een andere mogelijkheid is in een factorfonds beleggen. Door het opnemen van low volatility aandelen beweegt de portefeuille minder als de markten sterk schommelen. Historisch gezien hebben low vol-strategieën bescherming geboden tijdens turbulente aandelenmarkten. Het koersrisico blijft echter hier ook aanwezig.



Koers UBS ETF - Factor MSCI EMU Low Volatility UCITS ETF, bron Investing.com



Spreiden is veiliger

Uit bovenstaande blijkt dat er geen absolute veilige havens bestaan. Het is nooit verstandig om te wedden op één paard. Spreid daarom uw beleggingen. Door uw vermogen te spreiden, bijvoorbeeld over verschillende beleggingscategorieën en -producten, maar ook over verschillende aanbieders, belegt u uw geld veilig. De meest gangbare categorieën zijn: aandelen, obligaties, alternatieven (grondstoffen, hedgefunds, vastgoed, e.d.) en liquiditeiten.  Zo verdeelt u uw risico en bent u niet meteen uw hele vermogen kwijt bij een tegenvaller.



Hoe moeten beleggers reageren? 3 tips

Blijf vooral kalm en rationeel. Veilig beleggen met hoog rendement bestaat niet. De vuistregel is dat een hoger rendement altijd met een hoger risico gepaard gaat. Koersrisico is er altijd, de kans dat beleggingen hun waarde verliezen. Dit zal van tijd tot tijd gebeuren. Maar de tijd heeft geleerd dat markten, ondanks ups en downs, over een langere periode stijgen. 


Tip 1

Zorg dat uw beleggingsplan op orde. Denk hierbij aan het vaststellen van een concreet doel, een termijn en een bedrag.


Tip 2

Houd de lange termijn op het oog, te midden van korte termijn schommelingen. Het gaat erom dat u op lange termijn uw doel(en) haalt. Dat de weg omhoog schoksgewijs is, wist u al van tevoren. 


Tip 3

Spreid uw beleggingen. U kunt spreiden over aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten. De verhouding wordt bepaald door het risico wat u bereid bent te nemen. Vindt u de gerealiseerde koersdaling onacceptabel? Mogelijk is het risico(profiel) van uw portefeuille dan te hoog. 


  

Deel dit artikel

Vergelijk direct

Eenvoudig alle partijen in Nederland vergelijken
  • Broker
  • Vermogensbeheerder
  • Help mij starten
Zoek de beste
  • € 10.000,-
  • € 25.000,-
  • € 50.000,-
  • € 100.000,-
  • € 500.000,-
Kies uw inlegbedrag
  • € 10.000,-
  • € 25.000,-
  • € 100.000,-
  • € 250.000,-
  • € 500.000,-
  • € 1.000.000,-
Kies uw inlegbedrag

Contact Finner

Bart Spronk
010-3070880
Plan afspraak
eBook

Kies uw gratis eBook met handige tips!

Bedankt

We hebben het eBook verzonden naar het onderstaande e-mailadres.

Wij beschermen uw gegevens. Lees hier ons privacy statement