De zomer van 2020 zette het herstel dat in het tweede kwartaal al werd
ingezet door. Veel lockdowns werden verminderd of opgeheven, in de hoop dat het
Coronavirus de economie minder in zijn greep zou houden. Beleggers reageerden
hier positief op en in veel portefeuilles werd een deel van de schade van het eerste kwartaal
hersteld: het rendement over dit kwartaal komt in een neutraal profiel uit op 1,9%. Over
heel 2020 noteren de neutrale profielen nog gemiddeld -3,7%.
Gezien de onzekerheid rondom het coronavirus en de impact op de
economie wereldwijd ontvangen wij veel vragen van beleggers over wat nu te
doen. Daarom hebben we onze artikelen en tips over beleggen tijdens de
coronacrisis voor u gebundeld. Heeft u vragen of suggesties voor dit
dossier? Stuur uw verzoek naar info@finner.nl.
In dit artikel vindt u een
overzicht van de gemiddelde rendementen
van vermogensbeheerders volgens de ProNL Index. Dit
is een samengestelde index van de rendementen van alle professionele
vermogensbeheerders op basis van de data van finner.nl.
ProNL- Index: Rendement Vermogensbeheerders Q3 2020
In een neutraal profiel herstelden beleggingsportefeuilles zich met
gemiddeld 1,9% dit kwartaal. Ook alle andere risicoprofielen waren positief,
uiteenlopend van 1,1% in een zeer defensief profiel met overwegend obligaties,
tot 2,8% in zeer offensief met hoofdzakelijk aandelen. Als we kijken naar
alleen het neutrale profiel lopen de individuele rendementen van de beheerders
uiteen van bijna -3% tot bijna (+)5% dit kwartaal.
ProNL- Index: Rendement Vermogensbeheerders YTD 2020
Zoals gezegd was het herstel onvoldoende om de malaise van eerder dit
jaar helemaal weg te poetsen. Met name voor partijen die overwogen waren in de
Europese markt, of onvoldoende in de sectoren die wel geprofiteerd hebben van
de lockdown, vallen de rendementen nog tegen. Het totaalverlies noteerde eind
september 0,9% in zeer defensieve, en 5,9% in zeer offensieve profielen. Alle
partijen in ogenschouw nemend loopt het jaarrendement uiteen van bijna -14% tot
iets boven de +6% in een neutraal profiel. De keuze van de juiste
vermogensbeheerder kan dus forse gevolgen hebben voor uw vermogen.
Rendement actief vs. Passief | Q3 2020
Voor passief beleggende partijen, die ook tot doel hebben de beurs te
volgen en niet te voorspellen, ging het herstel harder dan voor actieve
collega’s. Desalniettemin bleven ook zij gemiddeld negatief, maar minder dan
actief beleggende partijen, eind september. De verschillen liepen uiteen van
enkele basispunten in een defensief profiel tot 0,3% verschil in het offensieve
profiel.
Kwartaalvisie | Q3 2020
Interesse wat de visie van verschillende partijen is over het 3e
kwartaal? Hier vindt u de visie van een
partijen die hun visie met ons wilden delen.
- Volgens Hof Hoorneman Bankiers uit Gouda verschilt het effect van de coronacrisis sterk per sector en land: zo weten sectoren als online winkelen erg sterke resultaten neer te zetten, maar delven hotels en luchtvaart het onderspit. Daarentegen tonen de VS weer een sterker herstel dit kwartaal dan de Eurozone, door sterk(er) overheidsingrijpen en soepeler ontslagrecht.
- Volgens Laaken Asset Management (Amsterdam) is deze impact van de coronacrisis op de economie zelfs blijvend.
- Vermogensbeheerder Helliot uit Baarn geeft aan dat zowel de ECB en de Amerikaanse FED voorlopig de rentes laag houden. Daarentegen stegen de koersen van bedrijfsobligaties wel door opkoopprogramma’s van de centrale banken, tegen lage renteopbrengst.
- Obligatiespecialist OHV schatte de kans op een tweede golf minder groot dan eerder dit jaar werd geschat en stelt dat bij uitblijven van verdere virusuitbraken flinke inflatie verwacht kan worden door de fiscale stimuli wereldwijd. Dit biedt volgens hen kansen op de aandelenmarkt.
- De beleggingstak van Nationale Nederlanden anticipeert daarentegen toch een terugval. Daardoor handhaven zij meer hun posities in liquiditeiten en goud.
Rendement versus risico
Het gemiddeld rendement biedt een referentiekader voor het vergelijken
van het rendement van uw huidige vermogensbeheerder. Belangrijk om te
realiseren is dat elk rendement met een
bepaald risico wordt behaald. Dit betekent dat een hoger rendement niet
altijd beter hoeft te zijn. Een partij kan juist kiezen om meer of minder
risico in de portefeuille te accepteren, afhankelijk van de uitgangspunten van
u als klant of van de partij. Blijft het rendement structureel achter, dan is
het goed om een goede vergelijking te maken van uw mogelijkheden.